2022年中国风电铸件行业重点企业分析：佳力科技VS吉鑫科技VS宏德股份[图]

一、基本情况

风电铸件是专用于风机的特殊铸件，主要包括箱体、扭力臂、轮毂、壳体、底座、行星架、主框架、定动轴、主轴套等。风电铸件种类多样，是风机的重要组成，约占风机总求本的10%左右，随着风机产业快速发展，风电铸件规模需求稳步向前。就铸件工艺流程而言，目前铸件生产过程主要包括铸造和精加工两大主要环节，装配部分基本由交付企业负责。废钢、生铁等通过铸造环节制造毛坯铸件，随后的精加工工序按照毛坯形状特点及产品具体需求，采用多种技术手段加工来达到交付状态。其中精加工环节设备投入和人力成本较高，而风电铸件因需求更加精细和复杂，其精加工生产线设备成本更高，目前小规模民营企业主要发展铸造环节，精加工环节交由外协。就风电铸件产业链而言，作为风机的重要组成部分，整体产业链相对简单。上游主要是有焦炭、生铁和废钢、树脂等原材料和生产设备组成，由于铸件精加工相对复杂，且对于铸件的不同加工方式有所区别，导致生产设备种类较多，目前中国风电铸件原材料成本约占总生产成本的60-70%。中游主要为风电铸件制造企业，主要为国产企业，其中日月重工占据龙头地位，下游为风电产业，虽然海上风电受限于海洋环境相对复杂目前规模仍较小，预计未来有望成为主要趋势。目前我国风电铸件行业重点企业主要有佳力科技、吉鑫科技和宏德股份。

基本情况

资料来源：智研咨询整理

二、经营情况

在2019年，佳力科技的资产总额为8.27亿，吉鑫科技的资产总额为45.62亿，宏德股份的资产总额为7.26亿。到了2020年，佳力科技的资产总额减少至8.22亿，吉鑫科技的资产总额降至42.39亿，宏德股份的资产总额增加至7.65亿。进入2021年，佳力科技的资产总额继续下降至8.21亿，吉鑫科技的资产总额降至40.13亿，而宏德股份的资产总额增加至9.03亿。最后，在2022年，佳力科技的资产总额为8.1亿，吉鑫科技的资产总额为38.68亿，宏德股份的资产总额大幅增加至14.92亿。

2019-2022年三家企业资产总额情况（亿）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

在2019年，佳力科技的营业收入为5.37亿，吉鑫科技的营业收入为14.97亿，宏德股份的营业收入为6.1亿。到了2020年，佳力科技的营业收入增加至5.92亿，吉鑫科技的营业收入增至20.49亿，宏德股份的营业收入增加至6.72亿。进入2021年，佳力科技的营业收入减少至4.22亿，吉鑫科技的营业收入降至18.59亿，而宏德股份的营业收入增加至7.56亿。最后，在2022年，佳力科技的营业收入为5.03亿，吉鑫科技的营业收入为17.62亿，宏德股份的营业收入增加至8.08亿。

2019-2022年三家企业营业收入情况（亿）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

在2019年，佳力科技的毛利率为23.59%，吉鑫科技的毛利率为20.88%，宏德股份的毛利率为23.55%。到了2020年，佳力科技的毛利率增加至24.46%，吉鑫科技的毛利率增至25.61%，宏德股份的毛利率降至23.34%。进入2021年，佳力科技的毛利率下降至14.81%，吉鑫科技的毛利率为21.95%，而宏德股份的毛利率为18.4%。最后，在2022年，佳力科技的毛利率为15.36%，吉鑫科技的毛利率为17.78%，宏德股份的毛利率降至15.2%。

2019-2022年三家企业毛利率情况（%）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

三、业务布局

在2020年，佳力科技的风电铸件业务收入为5.32亿，吉鑫科技的风电铸件业务收入为18.69亿，宏德股份的风电铸件业务收入为5.54亿。到了2021年，佳力科技的风电铸件业务收入减少至3.42亿，吉鑫科技的风电铸件业务收入减少至16.3亿，宏德股份的风电铸件业务收入增加至6亿。进入2022年，佳力科技的风电铸件业务收入再次增加至4.16亿，吉鑫科技的风电铸件业务收入减少至15.36亿，宏德股份的风电铸件业务收入增加至6.3亿。

2020-2022年两家企业风电铸件业务收入（亿）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《中国风电铸件行业发展动态及市场需求潜力报告》

从风电铸件业务收入占总营收比重来看，在2020年，佳力科技的风电铸件业务占比为99%，吉鑫科技的风电铸件业务占比为91.22%，宏德股份的风电铸件业务占比为82.41%。到了2021年，佳力科技的风电铸件业务占比减少至80.99%，吉鑫科技的风电铸件业务占比略微增加至87.68%，宏德股份的风电铸件业务占比减少至79.28%。进入2022年，佳力科技的风电铸件业务占比再次增加至82.73%，吉鑫科技的风电铸件业务占比保持在87.2%，宏德股份的风电铸件业务占比减少至77.97%。

2020-2022年两家企业风电铸件业务占比（%）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

三家企业风电铸件业务毛利率整体均呈下滑态势，在2020年，佳力科技的风电铸件业务毛利率为26.66%，吉鑫科技的风电铸件业务毛利率为21.42%，宏德股份的风电铸件业务毛利率为22.92%。到了2021年，佳力科技的风电铸件业务毛利率减少至12.81%，吉鑫科技的风电铸件业务毛利率减少至14.49%，宏德股份的风电铸件业务毛利率减少至18.3%。进入2022年，佳力科技的风电铸件业务毛利率进一步减少至12.49%，吉鑫科技的风电铸件业务毛利率减少至10.73%，宏德股份的风电铸件业务毛利率减少至14.94%。

2020-2022年两家企业风电铸件业务毛利率（%）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

四、科研情况

截至2022年佳力科技的研发人员数量为56人，占比为12.84%；全年研发投入金额为0.2亿，占比为4.11%。吉鑫科技的研发人员数量为270人，占比为23.62%；全年研发投入金额为0.46亿，占比为2.63%。宏德股份的研发人员数量为73人，占比为10.88%；全年研发投入金额为0.41亿，占比为5.03%。

2022年三家企业科研投入情况

资料来源：公司年报、智研咨询整理

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《中国风电铸件行业发展动态及市场需求潜力报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。