电网

摘要：2023年以来，国家和政府持续加大电网工程的投资力度，重点投资特高压和配电网两大主要方向。在特高压领域，持续加强以特高压直流为主的跨省跨区输电，提升新能源大基地的送出效率；在配电网领域，加强配电网产业建设，提升“源荷互动”能力，进而较好地满足分布式电源发展、电动汽车接入等方面的市场需求。2023年我国电网工程完成投资5275亿元，同比增长5.4%。

一、定义及分类

电网是电力系统中各种电压的变电所及输配电线路组成的整体，包含发电、变电、输电、配电四个环节。其中发电环节负责电能的产生，主要涉及电站的建设和运营；输电环节负责将电能从发电厂传输到用户，包括高压输电线路的建设和运营；变电环节负责将高压电转变为适合用户使用的低压电，涉及变电站的建设和运营；配电环节负责将电能配送到用户，包括配电网的建设和运营。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

国家发展和改革委员会、国家能源局对电网行业进行产业宏观规划方面的管理。国家发展和改革委员会主要负责贯彻新发展理念，审订或审核电力行业的发展战略规划和改革发展相关重大政策，核准重大投资项目，实施宏观管理和监督。国家能源局主要负责拟订能源发展战略、规划和政策，提出能源体制改革建议，实施电力监管；南方电网和国家电网负责制定电网建设规划并组织实施。

电网行业全国性的自律组织为中国电力企业联合会，主要负责提出电力改革和发展的政策建议，参与电力行业立法、规划、产业政策、行业准入条件制定，监督执行行业规约，维护行业秩序等。

2、行业相关政策

随着电力行业技术发展和对电力安全、可靠、绿色、高效等要求越来越高，电网形态向智能电网转型发展，国家和有关部门陆续制定了一系列的产业政策支持电力行业发展和智能电网建设。分布式光伏发电作为一种新型的能源综合利用方式，对于我国电网建设和能源转型有着非常重要的作用。为进一步提升电网接纳能力，适应分布式光伏快速发展需要，2023年6月，国家能源局出台《分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点实施方案》，提出在开展分布式光伏接网工作中，各部门要秉持促进发展、科学合理等工作原则，开展小范围试点工作，持续完善评估标准，为全面推广奠定基础。

三、行业壁垒

1、资金壁垒

电网项目的实施需要大量的资金投入，包括设备采购、软件开发、系统集成、安装调试、售后服务等多个环节的资金支出，尤其是对于一些大型的电网项目，资金需求量更大，只有具备充足资金的企业才能承担。同时，由于电网项目的投资回收期较长，且存在一定的风险，使得一些企业难以获得银行等金融机构的贷款支持，增加企业融资的难度。对于新进入的企业来说，需要具备充足的资金实力和融资能力，才能在电网行业稳健发展。

2、管理壁垒

电网项目通常涉及多个领域的知识和技术，需要跨部门、跨领域的协作，项目管理需要具备高度的组织协调和沟通能力，以确保项目的顺利进行。此外，电网行业对产品的质量和安全性有非常高的要求，企业需要建立完善的质量管理体系，确保产品的质量和安全性，也需要其具备相应的质量检测和认证能力。

3、技术壁垒

智能电网需要各种智能电力设备作为支撑，如智能电表、智能传感器、智能开关等，这些设备需要具备高度自动化、智能化、安全可靠等特性，对技术的要求非常高，对于新进入的企业，需要具备相应的技术实力和研发能力，才能在这个领域有所突破。此外，智能电网的核心在于数据分析，通过收集和分析电网运行过程中的各种数据，实现电网的优化运行和能源的高效利用，这需要企业具备强大的数据处理和分析能力，能够对海量的数据进行分析和挖掘，为决策提供支持。

四、发展历程

我国电网行业的发展历程是一个不断演进的过程。从解决电能供给不足的问题到大规模的电网建设，再到坚强智能电网的全面建设阶段，电网的规模越来越大，智能化程度越来越高，能够更好地满足人们对电力的需求。同时，能源结构的转型和升级也在不断推动着电网行业的发展。除此之外，数字化转型作为电网发展的重要趋势，未来在数字化、智能化技术和电网行业的协同发展下，将进一步优化我国电网的产业结构，加速推进电网数字化转型升级，推动行业高质量发展。

五、产业链

1、行业产业链分析

电网产业链上游主要包括发电设备和原材料供应。其中，发电设备是电力生产的核心，包括各种类型的发电机组、变压器、断路器等。原材料供应方面，主要是钢铁、铜、铝等金属材料，用于制造电网设备和线路。中国电网行业产业链如下图所示：

电网行业产业链

变压器

北京科锐配电自动化股份有限公司

保定天威保变电气股份有限公司

北京双杰电气股份有限公司

江苏华辰变压器股份有限公司

中电变压器股份有限公司

江苏亚威变压器有限公司

江苏华鹏变压器有限公司

电线电缆

江苏中天科技股份有限公司

特变电工股份有限公司

宝胜科技创新股份有限公司

江苏亨通光电股份有限公司

远东智慧能源股份有限公司

福建南平太阳电缆股份有限公司

创元科技股份有限公司

青岛汉缆股份有限公司

电机

卧龙电气驱动集团股份有限公司

中山大洋电机有限公司

江西特种电机股份有限公司

哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司

宁波德昌电机股份有限公司

深圳市汇川技术股份有限公司

浙江方正电机股份有限公司

上游

国家电网有限公司

中国南方电网有限责任公司

中国华能集团公司

中国国电集团公司

中游

工业

居民

市政

交通

下游

电网产业链中游包括电网的建设和运营，涉及输电、变电、配电等环节。现阶段，在5G、AI、大数据、物联网等新兴技术的持续赋能下，智能电网得到快速发展，推动我国电力系统多能互补联合调度智能化水平持续提升。电网产业链下游包括用电与智能调度系统，根据行业用电性质可划分为工业用电、商业服务用电、居民用电和其他类用电等。未来，电网企业将持续加强市场研究和创新，以适应市场的变化和满足用户的需求。

2、行业领先企业分析

（1）许继电气股份有限公司

许继电气成立于1993年，是我国电力装备行业的领先企业。许继电气产品体系不断完善，现阶段企业的产品主要分为智能变配电系统、直流输电系统等多个类别。在智能变配电系统领域，许继电气充分利用云计算、移动互联等新兴信息技术，为电网等领域提供解决方案和成套设备，助力电网行业高质量发展。

在新型电力系统建设稳步推进下，许继电气坚持以创新驱动发展，加快推动产品和技术研发，逐渐形成了以信息化自动化控制技术等三大核心基础技术为载体的产业研发体系，为企业的经营和发展提供充足的发展动能。2018-2021年，许继电气的研发费用保持高速增长态势，平均增速达到22%以上，2022年以来，随着企业各类研发项目逐步落地，研发投入增幅放缓，但仍保持增长态势。2023年1-9月，许继电气研发费用共计4.95亿元，同比增长10.99%。

（2）河南平高电气股份有限公司

平高电气作为我国重大技术装备制造企业，是全国三大高压开关设备研发和制造基地之一。公司的经营业务涵盖输配电设备及核心零部件、智慧电网装备、电力工程总承包等，其核心业务为中压、高压、超高压、特高压交直流的开关设备研发和生产，产品包括气体绝缘封闭式组合电器、罐式断路器、交流隔离接地开关等多个品类。

2022年以来，平高电气持续完善企业发展布局，推动装备制造产业提档升级，同时不断深化电网高压开关业务，电网市场新签合同同比出现大幅增长，推动企业产品产销量止跌回升。2022年平高电气中低压及配网板块的产品销量同比增长了7.96%，高压板块受市场需求影响出现一定下跌。2023年期间，平高电气持续推进生产流程数智化，以及智能化产品的开发工作，助力企业生产经营提质增效。

六、行业现状

在我国能源保供的发展中，电网占据着重要的市场地位。国家通过电网合理、高效的配置电力资源，助力实现电力资源的共享互济，电网行业的发展，对于保障电力供应、服务经济社会有着重要的现实意义。为加快电网产业的发展，近年来，国家和政府持续推进电网工程的发展，工程投资完成额总体维持较高水平。

2023年以来，国家和政府持续加大电网工程的投资力度，重点投资特高压和配电网两大主要方向。在特高压领域，持续加强以特高压直流为主的跨省跨区输电，提升新能源大基地的送出效率；在配电网领域，加强配电网产业建设，提升“源荷互动”能力，进而较好地满足分布式电源发展、电动汽车接入等方面的市场需求。2023年我国电网工程完成投资5275亿元，同比增长5.4%。

七、发展因素

1、有利因素

（1）利好政策频出

近年来，随着新能源占电力能源结构比重的提升以及电网新一代信息技术的应用需求的增长，国家出台一系列政策支持电力行业发展和转型升级，强有力的政策支持和良好的政策环境对电网相关企业盈利能力和成长性有着积极的影响。尤其是随着“2030碳达峰、2060碳中和”承诺的提出和智能电网的快速发展，电力能源领域技术服务和智能设备未来的市场容量巨大，发展前景广阔。

（2）智能电网建设进程加快

智能电网领域是国务院《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中规定的新一代信息技术产业中“重要基础设施智能化改造”的组成部分，也是国民经济实现快速健康发展的重点建设领域。近年来，在数字化、智能化新兴技术的持续赋能下，电网加快智能化转型升级，未来，随着各企业不断加大数字化技术探索和应用，在行业利好政策的扶持下，电网行业将得到快速发展，加速实现电网智能化转型。

（3）分布式智能电网发展提速

分布式智能电网，也称微电网，是由分布式电源、储能装置、负荷等多个设备组成的小型发配电系统，是实现主动式配电网的一种有效方式。近两年来，在清洁能源利用技术的应用下，电网行业逐渐形成了“大电网”和“分布式”兼容并存的发展格局，未来，随着我国分布式智能电网的加速发展，新能源的利用效率将得到大幅提升，推动经济运行和生产成本不断下降，助力行业形成新的经济增长点，为行业发展创造更多可能性。

2、不利因素

（1）原材料价格波动带来不利影响

电网相关产品的原材料包括储能电池、储能各种配件、变压器、断路器等。近年来，随着电网行业的快速发展，各企业为进一步抢占市场份额，持续加大原材料采购力度，致使原材料成本占总成本的比重持续提升。如果未来出现原材料价格大幅波动，同时企业不能及时有效地将原材料价格波动压力转移，或通过技术手段替代其带来的不利影响，那么就会对企业的毛利率造成较大影响，进而影响企业整体的盈利水平。

（2）部分地区电网配套设备落后

我国现阶段主要以大规模集中开发、远距离输送的发展模式为主。风电、光伏作为清洁能源，在我国能源结构调整中扮演着越来越重要的角色。风力发电、光伏发电大多位于电网末端，经济欠发达地区，当地基础设施建设较为落后，电网结构普遍比较薄弱。

（3）农村地区电网设施尚未完善

随着我国经济的平稳发展，人民生活水平也在不断提升。农村居民用电量需求越来越大，冰箱、洗衣机、空调、微波炉等各类家用电器逐步进入农村家庭，在改善居民生活水平的同时，对于电力资源的依赖程度也在不断提升。农村电网处于电网体系的末端，存在电网长期性低压运行的问题，制约了农村地区的发展。

八、竞争格局

我国电网行业的竞争格局呈现出多元化、层次化的特点，依据企业的规模、技术实力、市场份额等，可以分为三个梯队，第一梯队主要以国家电网、南方电网等大型央企为主，这类企业在电网行业中占据着主导地位，拥有完善的电网基础设施和庞大的用户群体，具备较强的市场支配力和抗风险能力。第二梯队是地方性电网企业，如广东电网、江苏电网等，这类企业在区域内拥有较为完善的电网基础设施和一定的市场份额，在各地经营地区有着较强的品牌影响力，但在全国范围内影响力较小。第三梯队则是新兴的智能电网企业、分布式能源企业，这类企业以技术创新和智能化为特点，具有较强的市场敏感度和灵活性。

九、发展趋势

现阶段，我国电网行业正处于数字化、智能化快速发展阶段，市场规模不断扩大，随着我国对于清洁能源使用需求的不断增加，数字化、智能化电网将会加速促进可再生能源的接入和高效利用，有效降低能源消耗。同时，在数字化、智能化技术的加速应用下，电网在运行过程中，能够更为准确地预测和应对电力的负荷波动，进一步提升电网的安全性和稳定性。