特种电缆

摘要：据统计，2023年我国电线电缆产品年产量已超6000万公里，同比增长率在4.66%左右。近年来，随着国内经济的稳步增长，工业化、城镇化进程的不断推进，“一带一路”倡议的不断落实，以及“补短板、强弱项、优布局、提品质”等宏观政策的提出，城镇基础设施建设持续投入，带动电力、石油、化工、城市轨道交通、汽车、建筑、新能源、船舶等行业快速发展，尤其是智能输配电网建设与特高压网架建设投资不断加大，国内特种电缆，特别是电线电缆产品应用需求持续增长，拉动全国特种电缆行业实现高速发展。

一、定义及分类

特种电缆指可以耐高温，耐酸碱，防白蚁，以及在轮船飞机核电站等特定场合使用的、有特定用途的电线电缆。按照使用用途不同，可将特种电缆大致电力电缆、控制电缆、信号电缆、通信电缆、屏蔽电缆、传感器电缆、射频电缆、电力半导体开关线以及其他特种电线电缆。其中，电力电缆可用于电力系统和各种动力装置及输配电线路，具有一定的耐热性、耐寒性和耐酸性、耐腐蚀性及在高温下保持电性能稳定的特点；控制电缆可用于自动化仪表及控制装置中，具有信号传输和控制功能的线缆；信号电缆可用于自动控制系统中，传输被控量所需要的信号或其他控制信息的线缆；通信电缆可用于无线电通信系统中，传递音频、视频和数据信号的线缆；屏蔽电缆可用于屏蔽及隔离外界干扰源的线缆，以提高系统传输性能；传感器电缆可用于检测对象（如压力、温度等）或被检测对象（如气体浓度等）变化的线缆，也称压力传感器和温度传感器线，其性能指标直接影响到产品的应用范围；射频电缆可用于射频（RF）通信系统中，传输高频电能信号或其他信息的线缆；电力半导体开关线可用于电力半导体开关设备中，将电能转换为电气机械能的线缆。

二、行业政策

1、主管部门和监管体制

特种电缆行业主管部门包括国家发改委、国家工业和信息化部、国家市场监督管理总局、中国国家认证认可监督管理委员会等，行业自律管理机构有中国电器工业协会电线电缆分会等。其中，国家发改委作为国家产业政策主管部门，主要通过研究制定电线电缆行业产业政策，提出中长期发展导向和指导性意见等履行宏观调控、宏观管理等职能；国家工业和信息化部作为行业管理部门，主要负责拟订实施电线电缆行业规划、产业政策和标准，监测行业日常运行，负责行业中长期规划、政策和标准的拟订及组织实施，指导特种电缆行业发展；国家市场监督管理总局按照《工业产品生产许可证管理目录》，对目录内的特种电缆产品实行生产许可证制度；中国国家认证认可监督管理委员会对特种电缆产品实行国家强制性产品认证（CCC认证），对产品的安全性进行认证；中国电器工业协会电线电缆分会主要职能是进行自律性行业管理，代表和维护特种电缆行业的利益及会员企业的合法权益，组织制定行规行约，促进行业持续稳定发展。

2、行业相关政策

对于国产特种电缆行业，中央及地方有关部门发布的《关于加快建设现代化产业体系的指导意见》《宜兴市电线电缆产业集群发展三年行动计划（2023-2025年）》等政策提出，要严格控制新上技术水平低、产品竞争力弱的普通电线电缆项目，重点开展热塑性环保电缆材料、新型低温室效应环保绝缘气体等相关装备研制，积极新改扩建技术先进、行业领先、附加值高的特种电缆项目，同时支持利用大数据、云计算、工业互联网、物联网、人工智能、区块链、智慧制造等技术实施产业赋能行动，持续推动特种电缆产业高端化智能化发展。

三、行业壁垒

1、资质壁垒

首先，特种电缆生产企业从事生产列入生产许可证管理的电线电缆产品，必须要取得省级质量技术监督局颁发的《全国工业产品生产许可证》；其次，企业从事生产强制性产品认证的产品目录里的电线电缆产品，必须获得中国质量认证中心的3C认证。同时，要求进入不同的行业或者不同用途的产品还需要取得该行业或使用需求的资质和认证。因此，新进入行业者欲从事相关产品的生产将面临较高的资质壁垒。

2、品牌壁垒

品牌是在企业发展的过程中逐步积累起来的，其形成和发展需要经历较长的时间沉淀，是公司产品综合性能和历史使用记录的一种体现。随着特种电缆行业的深入发展和下游客户采购观念的转变，目前行业正由低端价格竞争向高端品质竞争转型。在这种行业发展趋势中，拥有品牌优势的企业会拥有更高的知名度和美誉度，是在转型过程中获取竞争优势的重要因素。由于品牌知名度的形成需要经历长期的投入和经验积累，因此，行业的新进入者将面临较高的品牌壁垒。

3、资金壁垒

特种电缆行业属于重资产行业，产品的生产从原材料采购、生产设备的采购及维护、产品市场的开拓及延伸都需要足够的资金来支撑。特种电缆产品的生产成本中铜、铝等原材料单价较高且价格波动频繁，而为了保证交货及时，企业在生产中需预备足够的存货，因而需要占用较多的流动资金。同时，目前行业向高端品质的转型过程中，需要提高生产能力、升级生产设备，生产设备的采购及维护亦需要足够的资金支持。因此，行业的新进入者将面临较高的资金壁垒。

4、技术壁垒

特种电缆产品的生产需要经过拉丝、绞线、挤包、成缆、铠装等工序流程，且产品用途广泛，型号及种类众多，不同的品种、型号及用途适用于不同的产品生产标准，因而对应的工序流程就有所区别，对原材料金属的熔炼压延、产品结构的优化设计提出不同的要求。因此，产品的多样性和生产工艺的复杂性对企业产品研发、生产设计和设备操作能力形成了较高的技术壁垒。

四、产业链

1、行业产业链分析

特种电缆产业链上游行业主要为铜材、铝材、橡胶及塑料等，铜、铝属于大宗商品，供应充足，但其单位价值较高且价格波动较大，会对特种电缆的产品成本与价格有较明显的影响。产业链中游是特种电缆制造商，负责将上游提供的原材料加工成具有特定性能和规格的电缆产品，是产业链的核心环节。产业链下游即特种电缆终端消费者，包括电力、通信、交通、建筑、工业等领域的企业和机构。

特种电缆行业产业链

铜材

江西铜业集团有限公司

云南铜业股份有限公司

紫金矿业集团股份有限公司

洛阳栾川钼业集团股份有限公司

云南铜业股份有限公司

铜陵有色金属集团控股有限公司

铝材

中国铝业股份有限公司

云南铝业股份有限公司

西南铝业（集团）有限责任公司

东北轻合金有限责任公司

南南铝业股份有限公司

山东南山铝业股份有限公司

橡胶

海南天然橡胶产业集团股份有限公司

中化国际(控股)股份有限公司

上海宏达新材料股份有限公司

浙江新安化工集团股份有限公司

上海三爱富新材料股份有限公司

潍坊亚星化学股份有限公司

传化集团有限公司

塑料

金发科技股份有限公司

深圳市沃特新材料股份有限公司

青岛国恩科技股份有限公司

常熟东南塑料有限公司

南京聚隆科技股份有限公司

山东道恩高分子材料股份有限公司

上游

江苏亨通光电股份有限公司

江苏中天科技股份有限公司

宝胜科技创新股份有限公司

青岛汉缆股份有限公司

中游

电力

通信

交通

建筑业

下游

2、行业领先企业分析

（1）江苏亨通光电股份有限公司

江苏亨通光电股份有限公司成立于1993年，于2003年8月在上海证券交易所挂牌上市，股票简称“亨通光电”。亨通光电是中国亨通集团公司的核心层企业之一，是专业生产各类光纤光缆产品的股份有限公司，主营产品有光纤光缆、电力电缆、特种通信线缆、光纤预制棒、光纤拉丝、电源材料及附件、光缆金具或铁附件、电子元器件、输配电及控制设备等。2023年前三季度，亨通光电营业总收入为351.01亿元，同比增长1.3%。

（2）青岛汉缆股份有限公司

青岛汉缆股份有限公司成立于1982年，2010年11月在深圳证券交易所A股上市，股票简称“汉缆股份”。汉缆股份是集电缆及附件系统、状态检测系统、输变电工程总包三个板块于一体的高新技术企业，公司产品主要为电力电缆、装备用电缆、特种电缆、数据电缆、架空线等，广泛应用于电力、石油、化工、交通、通讯、煤炭、冶金、水电、船舶、建筑等国民经济的多个领域。2023年前三季度，汉缆股份营业总收入为72.22亿元，同比增长0.89%。

五、行业现状

据统计，2023年我国电线电缆产品年产量已超6000万公里，同比增长率在4.66%左右。近年来，随着国内经济的稳步增长，工业化、城镇化进程的不断推进，“一带一路”倡议的不断落实，以及“补短板、强弱项、优布局、提品质”等宏观政策的提出，城镇基础设施建设持续投入，带动电力、石油、化工、城市轨道交通、汽车、建筑、新能源、船舶等行业快速发展，尤其是智能输配电网建设与特高压网架建设投资不断加大，国内特种电缆，特别是电线电缆产品应用需求持续增长，拉动全国特种电缆行业实现高速发展。

六、发展因素

1、有利因素

（1）国内经济持续发展为特种电缆行业创造良好的宏观经济环境

特种电缆行业作为国民经济建设中必需的配套发展产业，其发展受国内经济景气度影响较大。虽然目前世界政治经济格局复杂多变，经济发展出现波动，但我国经济总量已居世界第二，且在较高的基数水平上仍然保持一定的增长速度。国家“十四五”时期经济社会发展目标提出，发展是解决我国一切问题的基础和关键，在质量效益明显提升的基础上实现经济持续健康发展，增长潜力充分发挥，国内市场更加强大，经济结构更加优化，创新能力显著提升，到2035年基本实现新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化。未来几年，我国电力、铁路、轨道交通、通信、建筑、新能源等产业将依然保持较大的投资规模，这些都将给特种电缆行业提供许多难得的机遇和良好的市场环境。

（2）新型电力系统建设及新兴产业发展带来市场机遇

近年来，随着我国经济的跨越式发展，出现了众多新兴领域，对专用特种电缆的需求也与日俱增。如国家智能电网建设，风力发电基地的大规模兴建，核电战略的紧密实施，光伏、光热等新能源的开发，军工及航空航天、轨道交通、矿产开采、新能源等新兴产业的发展，随之带来与之相对应的特种电缆的需求，为特种电缆行业注入蓬勃的发展活力。此外，随着电缆的使用环境越来越复杂，具有耐高温、耐极寒、耐强酸强碱、防霉菌、防鼠蚁、耐盐雾等功能的特种电缆需求逐渐加大。

（3）行业监管政策促进行业持续健康发展

近年来，国家相关部委开展了一系列针对加强特种电缆产品质量整治的工作，不断加强对特种电缆产品的质量安全监管和专项整治，并推动“优质优价”招标和采购管理模式改革，促使一批规模小、缺乏核心竞争力、打价格战的特种电缆企业退出市场，推动特种电缆行业由产品质量参差不齐、产品价格无序竞争的粗放式环境向高质量、高服务的公平有序竞争环境转变，有利于整个行业的进步和可持续发展。

2、不利因素

（1）整体技术水平与国际先进水平差距较大

近年来我国特种电缆行业在自主研发和创新方面有了较大的提升，但是研发投入水平和创新能力仍然无法与行业发展规模相匹配。我国特种电缆行业规模大，但中小企业数量众多，中低档电缆产品领域竞争激烈，相比国外领先企业，我国企业在研发方面投入的资金、人力、物力等方面仍有相当大的差距，这导致我国特种电缆行业的整体技术水平与国际先进水平相比仍有较大的提升空间。

（2）原材料价格波动

特种电缆产业属于典型的“料重工轻”行业，生产所需的铜、铝等主要原材料在产品成本中占比较大，且均属于大宗商品，其价格受宏观经济形势、产业政策、主要生产国的生产状况等因素影响波动较大。近年来，由于国际政治格局变化日益复杂化，全球大宗商品供需交易格局受到严重冲击，导致特种电缆主要生产原料铜、铝等产品市场价格出现大幅度波动，这给特种电缆企业的生产经营带来了一定的不利影响。

（3）市场竞争激烈

特种电缆行业涉及多个专业领域，如新材料、新工艺、特种结构设计等。但相比其他高科技行业，特种电缆行业的进入门槛相对较低，叠加特种电缆下游应用需求增长趋势明显，吸引了越来越多的企业涌入布局该行业，导致市场竞争者众多，同时，由于大部分企业技术积累不足，使得许多企业选择通过低成本、低质量的产品来争夺市场份额，行业竞争激烈程度不断加剧，对行业高质量发展造成一定影响。

七、竞争格局

特种电缆属于典型的高附加值产品，市场门槛相比普通电缆产品高得多，受制于企业规模、技术能力、工艺水平及相关材料、装备和工程配套等要素，只有小部分国内电缆企业能够涉足如高压和超高压电线、城市轨道交通电缆、数控机床特种电缆等尖端特种电缆产品及高附加值特种电缆产品领域。由于国内市场各方在特种电缆行业投资力度有限，使得我国该行业自主研发能力有待提升，市面上产品创新性相对较差，行业发展主要是通过引进国外的先进技术，或者是一直沿用传统技术进行相关生产工作。在此背景下，我国特种电缆行业分化现象十分明显，市场份额不断向亨通光电、中天科技、宝胜股份等头部企业集中。

八、发展趋势

未来，随着科技的不断进步和应用的不断深化，特种电缆的需求将向着更高、更复杂的技术方向发展。如机器人市场的加速发展，必将使得市场对机器人电缆的灵活性、耐用性和数据传输能力等方面提出更高技术要求，将持续拉动特种电缆技术创新突破。同时，在全球环保意识提升背景下，特种电缆行业环保节能工程将持续推进，大部分企业将更多地采用环保材料，设计更加节能的电缆结构，以适应全球对可持续发展的要求。另外，在全球产业升级潮流推动下，大部分特种电缆企业为提高公司市场竞争力，大多都会选择通过引进先进的生产设备、优化生产工艺、提高生产效率等方式，实现特种电缆产线的智能化升级，进一步提高业务生产效率和产品质量。