白兰地

摘要：白兰地源于法国，是世界性的饮料酒，也是国际贸易金额较大的商品之一，随着国门的开放，国内的白兰地市场有了很大的发展，产量也很快提高，2019年中国白兰地产量和消费量分别达15.40万吨和19.67万吨，由于目前中国大多数消费者尚未养成经常饮用白兰地的习惯，导致行业抵抗风险能力偏弱，近两年在疫情和烈酒的冲击下，中国白兰地市场需求量下滑明显，2022年中国白兰地产量和消费量分别降至14.24万吨和19.55万吨。

一、定义及分类

白兰地是18世纪末兴起的一个新酒种，其以水果为主要原料，经发酵、蒸馏、橡木桶陈酿而成。按照国际惯例，白兰地通常指葡萄白兰地，其他水果酿制的则相应地冠以水果名，如苹果白兰地、李子白兰地、樱桃白兰地等，但它们的知名度远不如前者大。而按储存年限（酒龄）不同，白兰地又可以分为V.S、V.O、XO、Nepoleon、EXTRA和收藏级等类型。

二、行业政策

1、行业主管部门及自律组织

白兰地行业的监管具有综合性，所涉监管部门较多，主要由国家发改委、国家工信部、国家卫健委、市场监管总局及地方各级人民政府相应职能部门等共同构成。白兰地企业在日常经营中要同时接受上述主管部门的监督管理和指导。国家发改委和国家工信部主要对行业进行宏观调控；国家卫健委负责食品安全风险评估、组织拟订食品安全国家标准等；市场监管总局负责市场综合监督管理、组织和指导市场监管综合执法；各级地方人民政府负责统一领导、组织、协调所辖行政区域的食品安全监督管理工作。

白兰地行业涉及的全国性行业自律组织主要包括中国酒业协会、中国酒类流通协会和中国食品工业协会，主要承担行业引导和服务职能，对行业发展提出意见和建议。中国酒业协会研究酿酒行业的发展方向和规划，提出相关建议；参与酒类产品的标准制定、修订，在行业内组织标准的贯彻实施；对行业内重大的投资、改造、开发项目进行前期论证，并参与监督；协助政府促进酒类商品市场流通，保护合理竞争，打击违法行为等。

中国酒类流通协会宣传贯彻酒业产销政策，加强酒企诚信自律，协调酒类产销企业与政府部门的沟通与交流；传播交流酒类产销和市场信息，举办酒类营销技能培训和酒业高峰论坛等活动；开展国际交流与合作，促进中国酒业国际化。

中国食品工业协会协助政府在食品行业开展统筹、规划、协调工作，加强对食品企业的指导和服务；制订相关行业标准，推动全国食品工业健康有序发展，规范产品质量和食品安全管理措施。

2、行业相关政策

近年来，国家相关部门发布一系列政策支持、鼓励和规范行业发展，如：2023年4月，工业和信息化部等十一部门发布关于培育传统优势食品产区和地方特色食品产业的指导意见，指出：鼓励申报创建国家有机食品生产基地，如宁夏贺兰山东麓，新疆天山北麓、伊犁河谷、焉耆盆地、吐哈盆地，山东烟台，河北昌黎、怀涿盆地，云南迪庆葡萄种植基地；吉林通化野生山葡萄种植基地；辽宁桓仁冰葡萄种植基地等。

三、发展历程

中国白兰地行业经历了从起步阶段到爆发阶段的快速发展，如今已成为全球白兰地市场中不可忽视的重要力量之一，当前，中国的白兰地市场正处于多元化发展阶段，越来越多的国内品牌开始尝试创新和多样化，推出了各种口味和风格的白兰地产品，以满足不同消费者的需求。同时，中国的白兰地产业也在加强与国际市场的合作与交流，提升产品质量和品牌影响力。

四、行业壁垒

1、生产资质壁垒

白兰地属于酿酒行业，我国自上世纪九十年代末开始实行酒类生产许可制度，经过多年的调整，健全的酒类生产许可体系已逐步完善，国家质检总局、国家食药监局先后在《酒类生产许可证审查细则》《食品生产许可管理办法》中规定了酒类生产企业应当取得生产许可并符合相应条件，目前我国对于酒类生产许可资质的发放仍然采取较为严格的控制措施，上述政策加大了进入本行业的难度。

2、资金壁垒

白兰地从原料采购到成品酒最终出厂的生产周期较长，而高端优质白兰地的陈化老熟时间更长，存货等占用资金规模较大；同时大规模的广告、促销等投入也是白兰地企业扩大销售规模所必须的营销手段，也进一步加大了白兰地企业的资金需求，此外，新建或扩建生产基地的前期投入巨大，进一步提高了资金投入。因此，企业是否拥有长期可持续投入的资金实力形成了进入白兰地产业的资金壁垒。

3、人才壁垒

在白兰地生产过程的酿造、发酵、蒸馏、陈酿等环节中，很大程度上依靠相关生产技术人员的个人经验判断和感官认知，酿酒技师需经过长期的理论学习和实践操作才能胜任相关工作。同时，白兰地企业的现代化发展也需要具备技术、管理和营销等多方面经验积累的复合型人才。因此，稀缺的行业技术人才和复合型人才构成了进入行业的重要壁垒。

4、品牌壁垒

随着人们消费水平的提高，消费结构的升级，消费者的品牌意识日益强烈，白兰地行业的竞争已从价格竞争演变为品牌竞争。白兰地消费领域品牌的树立需要长时间的培育，行业内大型部企业通过多年的积累与投入，已建立起明显的品牌优势，取得了较高的品牌认知度与美誉度。新进入者仅靠技术和资金在短期内很难创造具有市场竞争力的全新品牌，也不易获得消费者的认可，品牌效应已成为阻碍其他企业进入白兰地行业的重要壁垒。

五、产业链

1、行业产业链分析

白兰地上游主要包括酿酒水果（如粮酒葡萄、苹果等）、酵母等原辅材料；酒瓶、酒盖（塞）、包装纸箱等包装物以及加工设备等，成品经过商超、电商等销售渠道，最终到达消费者手中，近年来中国居民消费水平不断提升，更加追求轻松、浪漫和健康的生活方式，在消费升级趋势下，白兰地将进入越来越多的家庭消费，市场需求有望进一步提升。

白兰地行业产业链

葡萄

紫宁生态葡萄庄园有限公司

宾川县云福农副产品加工有限责任公司

甘肃莫高实业发展股份有限公司

中信国安葡萄酒业股份有限公司

酵母

安琪酵母股份有限公司

成都醇中醇君明生物科技工程有限责任公司

山东梁山徐坊大曲有限公司

山东徐旭酒曲有限公司

包装

胜达集团有限公司

厦门合兴包装印刷股份有限公司

深圳市裕同包装科技股份有限公司

奥瑞金科技股份有限公司

福建友谊胶粘带集团有限公司

中粮包装控股有限公司

上海紫江企业集团股份有限公司

四川省宜宾环球集团有限公司

祥恒包装集团

广东华兴玻璃股份有限公司

生产设备

上游

上海人头马贸易有限公司

法国LVMH集团

保乐力加(中国)贸易有限公司

上海雷米君度贸易有限公司

中游

超市

便利店

专卖店

电商

下游

消费者

终端

2、行业领先企业分析

（1）烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司

烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司创建于1892年，公司产品分为葡萄酒和白兰地两大系列，其中，白兰地主要有可雅、迷霓、派格尔、富郎多等品牌，2022年张裕A白兰地产销量分别完成23830吨和27464吨。从营收情况来看，2022年张裕A营业总收入共计39.19亿元，其中，白兰地业务收入完成9.91亿元，占营业总收入的25.29%；2023年上半年张裕A营业总收入已完成19.67亿元，其中，白兰地业务收入完成5.34亿元，占营业总收入的27.16%。

（2）威龙葡萄酒股份有限公司

威龙葡萄酒股份有限公司始创于1982年,公司主营业务为酿酒葡萄种植、葡萄酒生产及销售，主要产品有有机葡萄酒、传统葡萄酒、葡萄蒸馏酒、白兰地等系列产品。从营收情况来看，2023年1-9月威龙股份营业总收入已完成2.68亿元，毛利润1.40亿元，毛利率为52.13%。

六、行业现状

白兰地源于法国，是世界性的饮料酒，也是国际贸易金额较大的商品之一，随着国门的开放，国内的白兰地市场有了很大的发展，产量也很快提高，2019年中国白兰地产量和消费量分别达15.40万吨和19.67万吨，由于目前中国大多数消费者尚未养成经常饮用白兰地的习惯，导致行业抵抗风险能力偏弱，近两年在疫情和烈酒的冲击下，中国白兰地市场需求量下滑明显，2022年中国白兰地产量和消费量分别降至14.24万吨和19.55万吨。

七、发展因素

1、有利因素

（1）国民消费水平不断提升

白兰地作为快速消费品，在人们日常生活中扮演了重要角色，近年来，中国居民消费水平不断提升，据国家统计局数据显示，2023年中国居民人均可支配收入达39218元，同比增长6.33%；居民人均消费支出达26796元，同比增长9.20%，收入水平和消费能力的持续增加，对我国居民的食品消费产生了深刻的影响，2023年中国居民人均食品烟酒支出达7983元，同比增长6.71%，为白兰地行业的发展奠定了良好基础。

（2）监管体系逐步完善，推动行业健康发展

为规范酿酒行业的发展，我国政府出台了一系列法律法规和政策，从生产到流通各环节确保了市场准入以及食品安全体系的建立、执行和追溯，打击粗制滥造和劣质酒生产，整体提升了酿酒行业的食品安全和行业口碑，推动白兰地行业健康有序的发展。

（3）“夜间经济”火爆，带动白兰地需求增长

随着国民作息时间推后，夜间消费在整体经济中占据愈发重要的地位，休闲放松与社交是夜间活动的主要目的，包含白兰地在内的酒饮作为休闲社交工具，在夜间经济中占据重要地位，近年来，白兰地在居民日常交际等餐饮聚会中深受年轻一代消费者的喜爱，随着“夜间经济”持续火爆，带动白兰地需求持续增长。

（4）悠久的酒文化，奠定大众消费基础

中国拥有悠久的酒文化传统，人们习惯于在各种社交场合中饮酒，拥有广泛的消费群体和深厚的社会文化基础，白兰地在商务活动、居民日常交际等餐饮聚会中有着其他酒精饮料不可替代的消费需求，悠久的酒文化历史和广泛的大众消费基础是支撑行业发展的基石。

2、不利因素

（1）产品质量问题

由于白兰地供消费者直接饮用，须符合国家有关质量标准，如果在原材料种植与采购、酿造、灌装及包装等环节出现管理疏忽或不可预见原因，从而发生产品质量问题，可能会对白兰地生产企业经营业绩造成严重不利影响。

（2）原材料价格波动

酿酒葡萄为白兰地的主要原料之一，其产量和质量受天气干旱、风雨和霜雪等自然灾害影响较大，这些不可抗因素给白兰地生产企业原料采购数量和价格带来较大影响，如果在自身种植和合作共建的原料产区发生上述自然灾害，将对酿酒葡萄的原料保障产生不利影响，并导致收购价格造成波动，从而对白兰地生产企业经营造成影响。

（2）与国际先进水平存在差距

国际顶级白兰地品牌企业大多已有上百年的发展历史，与其相比，目前国内多数白兰地生产企业还处在起步发展阶段，在酿造、发酵、蒸馏、陈酿等环节与国际顶级品牌存在较大差距，缺乏自主知识产权和高端酿酒专业人才，尤其是缺乏属于中国自己的世界顶级品牌。

（4）宏观经济波动影响

白兰地等酒水行业需求与居民的消费能力、消费意愿紧密相连，与宏观经济发展联系紧密，据国家统计局数据显示，2023年中国国内生产总值1260582亿元，按不变价格计算，比上年增长5.2%，虽然中国GDP仍然保持增长趋势，但增速明显下滑，如果GDP增速降低，居民可供支配收入的增速降低，将导致居民对白兰地的消费需求大幅下降，对白兰地生产企业经营带来不良影响。

八、竞争格局

虽然国内白兰地行业增长较快，但参与者众多，市场集中度较低，而近年来进口白兰地纷纷涌入中国市场，使市场竞争越发激烈，目前，中国白兰地中高端市场被国外知名品牌占据，市场占有率超七成，而国内本土企业市场份额占比较低，国内白兰地参与者主要有张裕A、威龙葡萄酒股份有限公司、王朝酒业集团有限公司、莫高股份等，其中，除张裕A产品结构中白兰地占比较高以外，其他企业营收中白兰地占比较小。

九、发展趋势

随着消费者对品质的追求不断提高，中国白兰地企业将更加注重产品的品质和工艺，他们可能会加强与国际知名白兰地品牌的合作，引进先进的酿造技术和设备，以提升产品品质和竞争力。此外，为了满足消费者日益多样化的需求，中国白兰地企业可能会不断推出新颖、创新的产品。另外，随着人们健康意识的提升，低度酒精饮品市场将逐渐崛起，中国白兰地企业可能会推出低度酒精或无酒精的产品，以满足消费者对轻度饮品的需求。