路由器

摘要：据统计，2022年中国路由器市场规模达242.2亿元，随着网络质量要求的不断提高，以及物联网、大数据等技术驱动联网设备的持续增加，传统Wi-Fi性能在面对新兴应用场景下显得捉襟见肘，未来随着我国网络基础设施建设提速，会带来路由器大范围的升级换代。

一、定义及分类

路由器是一种可连接两个及以上网络的硬件设备，可通过读取数据包中的通信地址将其进行传送的智能化网络设备。路由器对于TCP/IP协议及以太网协议等均能进行分析，通过分析不同数据地址来进行数据传输，还可将非TCP/IP地址转换为TCP/IP网络地址。

路由器的主要功能主要有以下几点：第一，可连接多个不同网络。通过路由器可将不同网络间的网络语言进行翻译，了解所需传输的数据信息，最终达到不同网络间进行数据传输的最终目标。第二，数据信息传送功能。传输信息是路由器的基本功能之一，路由器通过分析经过其的相关数据帧可为其寻求到最为合适的数据传送路径，可极大提高数据传送的速率。第三，处理数据信息。通过路由器可实现数据包的传输及收集，可对数据包进行分组过滤、加密、压缩等。

二、行业政策

我国政府鼓励和支持网络及信息技术的发展，并通过一系列产业政策推动互联网行业的有序发展，加快各行业的信息化建设，加快网络升级换代，奠定了国内路由器市场的持续增长趋势。近年来我国路由器行业相关政策主要包括《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》《鼓励外商投资产业目录（2022年版）》《产业结构调整指导目录（2024年本）》《关于推动未来产业创新发展的实施意见》《关于加快“宽带边疆”建设的通知》等。

三、发展历程

2019年，WIFI6无线局域网标准发布，带来路由器的更新需求。WIFI6是第六代无线接入技术，适用于个人室内无线终端上网，具有传输速率高、系统简单、成本低等优点，目前WIFI6的单流带宽已经达到1201Mbps，最大带宽支持9.6Gbps，速度可以达到目前通用的Wi-Fi5的2.7倍，未来的应用领域广泛。此外，2019年3月，IEEE 802.11 be标准正式立项，第七代Wi-Fi技术拉开了新的征程。相比于前一代技术，Wi-Fi7将继续提高通信空间流数量、提高传输带宽、传输数量与调制方式；并且在物理层和数据链路层进行了一系列优化以持续保证Wi-Fi技术良好的向下兼容能力，并探寻到有效的机制降低网络开销。路由器技术发展至今已经经历了多次技术更新替代。在第六代路由器将出现智能路由器+5G卡，实现不用拉网插卡即可实现上网需求，5G时代拉线宽带入户或将会消失，但目前市场上5G芯片商用比较少。

四、行业壁垒

1、技术研发壁垒

网络通信技术是无线电技术、微电子技术、计算机技术和软件技术等的综合应用，路由器设备每五年左右就面临升级换代，技术驱动现象显著。客户对产品的传输速率、安全性、可靠性等方面的要求不断提高，要求路由器制造商必须具备较强的研发设计能力，达到更高标准的技术研发、工艺制造、品质管理和生产控制要求，实现产品的快速升级及技术创新。

2、资质认证壁垒

路由器品牌商较为集中，思科、新华三、华为、星网锐捷等通信设备行业知名品牌商占据了八成以上的市场份额。路由器制造商要成为上述知名品牌商的合格供应商，必须在技术研发、工艺制造、品质管理、生产控制、售后服务等多方面经过严格且多层次的考核认证；同时，制造商还需要通过产品评审、试供货等环节才能进入量产阶段，对路由器行业新进入者形成了较强的资质壁垒。

3、资金壁垒

路由器制造行业属于资金、技术密集型的行业。行业新进入者需要购置生产设备、厂房等固定资产，建设投资规模较大，前期技术研发也需要投入一定的资金。同时，制造商为了保证能够及时响应下游品牌商的供货要求，一般会根据对客户需求的预测适量提前备货，因此对企业资金周转能力有一定的要求，这对路由器新进入企业而言存在一定的资金壁垒。

4、业务合作壁垒

对于制造商和品牌商而言，双方达成长期合作需要经过严格且多层次的认证和考察，需要投入大量的人力、财力和时间成本。品牌商如果频繁更换供应商则需要重新进行设计、研发、认证、测试等，导致双方浪费成本投入且耗费时间。因此，双方形成良好合作以后，制造商与品牌商一般会形成较高的合作黏性，双方之间未发生重大异常事故，一般会维持相对稳定的业务合作关系，使得路由器行业的新进入者面临一定的业务合作壁垒。

五、产业链

路由器行业产业链上游参与者主要包括处理器厂商与光模块厂商，其中处理器成本占比最高；路由器行业中游为路由器生产企业，随着光纤等传输技术的进步，中国网络带宽的增长速度逐渐超过了CPU处理能力的增长速度，使得基于“CPU+操作系统”的路由器逐渐成了网络发展的瓶颈，CPU处理器在路由器领域逐渐被专用ASIC芯片与网络处理器取代。光模块位于路由器的端口，负责光电信号的转换。在路由器的发送端口，光模块将路由器转发的信号转换为光信号，再经由光纤传送至下一跳路由器。下一跳路由器接收端口连接光模块与光纤，将接收到的光信号转换为电信号。路由器行业下游主要应用于政府、金融、医疗、电力、教育、制造业、家庭与个人等。

路由器行业产业链

处理器

Intel

超威半导体公司

Qualcomm

海思技术有限公司

CISCO

JUNIPER

Microsemi

光模块

中际旭创股份有限公司

武汉光迅科技股份有限公司

成都新易盛通信技术股份有限公司

武汉联特科技股份有限公司

大连优迅科技股份有限公司

华工科技产业股份有限公司

上游

华为技术有限公司

新华三集团

中兴通讯股份有限公司

福建星网锐捷通讯股份有限公司

中游

政府

金融

医疗

电力

教育

制造业

下游

六、行业现状

超大带宽、超低时速、先进可靠——以5G和千兆光网为代表的“双千兆”网络，已成为新型基础设施的重要组成和承载底座。2023年2月，工业和信息化部在厦门为全国第二批81个千兆城市授牌，至此，全国共建成110个千兆城市，约占所有地级市的1/3。其中，东部、中部、西部地区分别建成千兆城市41个、29个、40个。据统计，2022年中国路由器市场规模达242.2亿元，随着网络质量要求的不断提高，以及物联网、大数据等技术驱动联网设备的持续增加，传统Wi-Fi性能在面对新兴应用场景下显得捉襟见肘，未来随着我国网络基础设施建设提速，会带来路由器大范围的升级换代。

七、发展因素

1、有利因素

（1）数字经济持续发展激发了新一代路由器的需求

我国拥有巨大的信息化、数字化应用市场，随着我国大中型企业竞争力的增强以及中小企业的蓬勃发展，对传统行业的信息化改造为新一代信息技术行业提供了更加广阔的市场空间。近年来，各行业信息化建设得到快速发展。企业纷纷采用信息化技术来提高其管理水平、核心竞争力和经营效益，企业的信息化建设投资不断增加，路由器的市场规模也将快速增长。

（2）国家相关政策落地推动路由器市场高速发展

我国政府通过一系列产业政策鼓励和支持国内网络及信息技术的发展，加快各行业的信息化建设，加快网络升级换代，促进了国内路由器市场的持续增长趋势。2023年12月国家发展改革委发布《产业结构调整指导目录（2024年本）》，将“信息产业-通信设备：数字移动通信、移动自组网、接入网系统、数字集群通信系统及路由器、网关等网络设备制造”列为鼓励类。国家统计局发布《工业战略性新兴产业分类目录（2023）》，将“网络设备制造-其他计算机制造-高端路由器、单槽位处理路由器（单槽位处理能力≧400Gbps）、整机处理路由器（整机处理能力≧6.4Tbps（双向））、多种速率接口路由器（支持10Gbps/40Gbps/100Gbps）、大规模集群路由器（支持2+x（x≧4））、智能路由器”列为战略性新兴产业。

（3）5G商用及云计算产业高速发展带动路由器市场增长

作为数字经济发展的新动能，5G应用与推广得到国家层面大力支持。随着5G建设的逐渐启动，路由器需求将随之相应提升。一方面，5G网络建设将直接产生对路由器等设备需求，另一方面，运营商需在5G建设过程中对后端数据中心进行大规模扩建及云网融合改造，从而带动对数据中心路由器等设备的采购。

（4）品牌商持续扩大的电子制造服务外包需求保障了路由器制造行业的稳定

随着全球电子制造行业的不断发展，整个产业链逐渐呈现出品牌商和制造服务商专业化分工的行业格局。品牌商为了迅速扩大产能、降低生产成本及缩短新产品开发周期，逐渐把产品生产制造和开发设计环节外包，其业务重心转向新产品开发、品牌管理与市场营销。品牌商持续扩大的电子制造服务外包需求，保障了路由器制造行业的稳定。

2、不利因素

（1）行业核心人才稀缺

网络通信技术不断推陈出新，需要企业投入较大的研发成本，培养引进高端研发技术人才。与此同时，路由器企业需要同时具备一定技术基础及企业运营能力的高端管理人才来有效组织生产，提高企业管理效率。上述两类高端人才的培养是一个较为漫长的过程，目前人才的短缺问题将会是限制路由器行业发展的不利因素。

（2）劳动力成本不断增长

随着我国社会逐渐步入老龄化阶段，原有的人口红利正逐步丧失，用工成本面临上涨压力。人力成本是路由器厂商成本的重要组成部分，未来随着我国人力成本的进一步增长，路由器厂商将面临更大的成本压力。

（3）国内厂商在海外市场需进一步积累品牌知名度、完善销售渠道

目前，思科等国际一流厂商占据了路由器海外市场的大部分份额。技术方面，国内主要路由器厂商经过多年发展与追赶，已经整体接近甚至部分超过国际一流厂商的水平，具有一定的竞争力。但由于国内厂商主要聚焦于国内市场宣传和销售渠道建设，在国际品牌知名度、境外销售渠道等方面仍有较大提升空间。未来，国内路由器厂商在境外市场中需要投入大量资源建立自身的销售渠道并进行市场宣传，以抢占广阔的市场空间。

八、竞争格局

由于路由器市场进入壁垒较高，其集中度较高，但中低端产品竞争趋于激烈，国内路由器市场长期充斥的低价中标策略与恶性竞争现象，是导致第二梯队路由器厂商难以突破的重要原因之一。高端路由器壁垒极高、毛利率高，具备极强的客户黏性，行业马太效应凸显，思科+华为的全球双龙头格局稳固。从运营商集中采购来看，各大厂商不再着眼于低价竞争，行业竞争趋于理性。“低价”已经不构成各大厂商投标的核心要素，运营商更多关注产品稳定性、交付能力、响应速度等指标。路由器厂商对高端路由器的布局及“低价”的竞争力削弱将共同推动路由器市场有序竞争，成本与技术仍是衡量路由器厂商核心竞争力的关键要素。

九、行业趋势

未来无线路由器受到智能技术与无线网络技术高速发展的影响，将更趋于形成完整独立的功能系统，将具有独立的操作系统，可以由用户自行安装各种应用，自行控制带宽，真正做到网络和设备的智能化管理。在应用中的智能化和在选择中的个性化将会越来越强烈。随着物联网时代的到来，未来用户家中需要通过无线方式接入网络的设备达数十甚至数百个，这就要求随时随地的无线信号覆盖。国内高速宽带建设正在如火如荼进行，运营商不断提速降费，有些城市的家庭宽带已经50M起步，100M和200M宽带越来越多地进入家庭，甚至千兆宽带已经开始支持办理。目前，中国智能家居路由器主要集中在华东地区、华南地区、华中地区、华北地区、西南地区，港澳台地区，东北地区和西部地区分布较稀疏。未来我国路由器行业朝自主研发路由器处理器、IP网络智能化与实现IP子网在路由器协议下连通三个方向发展。