铝压延加工

摘要：随着我国经济发展和铝加工行业高新技术的不断突破，我国铝冶炼及加工行业得到快速发展。加之行业下游的建筑、汽车、家电、电子电力等行业的发展，对铝压延加工产品的需求也是稳步上升。特别是在近年来新能源产业迅猛发展的推动下，铝箔需求大幅增长，各企业纷纷切入赛道或进行扩产，进一步推动了我国铝压延加工产业的发展。数据显示，2023年我国铝板带产量为1350万吨，同比下降2.2%；铝箔产量为510万吨，同比增长1.6%。

一、定义及分类

铝压延加工是将电解铝（主要是铝锭）通过指通过熔铸、轧制或挤压、表面处理等多种工艺及流程生产出各种铝材的过程。按照加工工艺的不同又可以分为铝轧制材和铝挤压材，合计可占到铝加工材产量的95%以上。其中，铝轧制材一般指铝板、铝带、铝箔，铝挤压材一般指铝型材、铝线材、铝管材等产品。

二、行业政策

目前，我国已经成为最大的铝材生产国，是全世界铝材产品种类最丰富的国家之一。为创造良好的政策环境，引导我国工业铝材及相关制品行业健康、可持续发展，国务院及各部委结合行业的发展现状，颁布了一系列相关法律、法规，明确了行业在国家工业制造体系中的重要地位，为行业发展建立了优良的政策环境，将在较长时期内对行业发展带来促进作用。

三、行业壁垒

1、资金壁垒

铝压延加工行业属于资金密集型行业，生产建设过程中需要投入大量的资金引进先进生产设备，对企业的资金实力要求较高。设备等固定资产投入越多，产能越大，规模效应越明显。公司上游为铝锭行业，采购原材料需要占用大量的资金。同时，资金充足可以为企业抓住机遇生产附加值更高的产品提供保障，保证企业快速做大做强。对新进入者有一定的资金壁垒，一些实力较弱的小企业难以实现长足发展。

2、客户认证壁垒

铝压延加工下游行业发展均较为成熟，具备较为严格的供应商管理体系和较高的认证标准。如双零箔应用于食品包装领域，食品安全卫生对双零箔的品质与性能要求极高，进入这些客户需要经过申报、检测、试样、试用、逐步放量及在线监测等一系列复杂的认证过程，特别是一些外资客户需要将产品送往国外母公司进行测试评比，通过认证的供应商才能进入企业的供应商模块并供应双零箔。不同企业的认证周期不同，某些严格的外资企业认证周期超过一年。一旦通过认证进入企业的供应链体系，往往会形成比较稳定的合作关系。新进入者面临着认证壁垒，难以撼动现有优势企业的行业地位。

3、技术壁垒

成熟的技术工艺、精准的金属成分配比、可靠的质量保证是铝压延加工产企业尤其是细分领域龙头企业赖以生存的根本。相对于一般制造行业来说，铝压延加工行业对技术和生产经验积累的要求较高，工艺程序中的合金成分控制、冷轧板型控制、退火、拉弯矫直等环节不仅要求精确的技术参数，而且要求企业具备成熟的技术管理能力。大量中小企业因存在操作工艺不成熟、成品率低、产品品质不稳定等技术瓶颈，无法形成规模生产，更无法进入高端铝压延加工市场。

4、人才壁垒

铝压延加工企业要具备较强的综合竞争力，必须拥有大批专业技术人才、管理人才和营销人才，以吸收消化国内外先进技术和加工工艺并不断自主创新、提高产品质量、持续降低成本、满足客户的需求不断研发新产品。部分行业内的先入公司经过多年的生产经营，培养和引进了一大批铝压延加工领域技术研发、生产和营销人员，为公司的未来发展提供了充足的人力资源储备。而这种人员结构完整、运作高效有序的员工队伍不是短期内能够形成或者被复制的，对新进入者形成了一定的人力资源壁垒。

四、产业链

从产业链方面来看，铝压延加工的上游是电解铝生产商，通过向电解铝企业采购铝锭进行加工，生产铝压延加工产品，是行业最重要的原材料，其供应情况对铝压延加工行业影响显著。我国作为是全球最大的电解铝生产国，前电解铝行业在生产规模、技术水平、产品品种和质量等方面均达到了新的高度，市场供应充足，能够保证铝压延加工企业的原材料需求；行业下游消费领域几乎涉及到国民经济的各行各业，主要应用领域有交通运输、空调行业、建筑行业、机械设备、电力电子、包装容器等领域。随着铝压延加工产品的应用领域不断拓展，为产品创造了更为丰富的消化渠道，一定程度上降低了铝压延加工产品对特定行业的依赖程度，弱化了行业的周期性风险。

铝压延加工行业产业链

电解铝

中国宏桥集团有限公司

中国铝业集团有限公司

云南铝业股份有限公司

国家电力投资集团有限公司

信发集团有限公司

东方希望集团有限公司

酒泉钢铁(集团)有限责任公司

河南神火集团有限公司

加工设备

上游

河南明泰铝业股份有限公司

山东南山铝业股份有限公司

江苏鼎胜新能源材料股份有限公司

华峰铝业股份有限公司

中游

交通运输

家电

包装

电子电力

通讯设备

航空航天

下游

五、行业现状

随着我国经济发展和铝加工行业高新技术的不断突破，我国铝冶炼及加工行业得到快速发展。加之行业下游的建筑、汽车、家电、电子电力等行业的发展，对铝压延加工产品的需求也是稳步上升。特别是在近年来新能源产业迅猛发展的推动下，铝箔需求大幅增长，各企业纷纷切入赛道或进行扩产，进一步推动了我国铝压延加工产业的发展。数据显示，2023年我国铝板带产量为1350万吨，同比下降2.2%；铝箔产量为510万吨，同比增长1.6%。

六、发展因素

1、有利因素

（1）产业政策的支持

铝压延产品作为国民经济重要基础材料，受到相关产业政策的支持。一方面，从2005年至今，国家发改委、工信部、行业协会等部门及组织先后出台了多项铝加工行业的专项规划和包括铝压延加工行业在内的产业发展调整纲要，支持铝加工行业的发展，并鼓励铝加工产品结构的优化；另一方面，国家为加快新能源汽车产业化进程，颁布了一系列相关政策性文件，大力支持我国新能源汽车及动力电池行业的健康快速发展，为行业带来了新的机遇。

（2）宏观经济转型发展拉动行业发展

目前，我国由投资主导的总需求结构、工业为主的产业结构、较多依靠外需的经济结构将面临转型，在此背景下，一方面，新能源产业的发展为铝压延加工市场注入了新的活力，推动了电池箔、钎焊箔等细分领域的快速发展；另一方面，在民生工程、新经济与消费转型等增长极拉动下，我国铝压延加工市场将逐步向精细化深加工方向发展，产品结构进一步优化。

（3）下游行业发展为行业带来广阔的市场空间

近年来，我国经济持续稳定增长，城市化率稳步提高，带动了建筑、汽车、空调家电等行业的高速发展。同时，我国已成为世界制造大国，各类商品的制造规模均位于世界前列。伴随着国民经济的稳定增长、固定资产投资的增加、城镇化进程的加快，居民可支配收入不断提高，汽车、建筑、家用空调等消费行业仍将保持稳定增长的态势，这些行业的持续增长为铝压延加工行业提供了广阔的市场空间。

2、不利因素

（1）行业产品结构不合理，集中度低

目前，我国的铝压延加工产品中，技术含量较低，附加值较低的铝板带、铝箔毛料产品相对成熟，市场占比高，而技术含量高，附加值较高的双零箔产品、钎焊箔产品以及电池箔产品等产销量较低。这导致铝压延加工行业进入门槛较低，行业集中度不高，有大量中小企业生产设备与工艺落后，管理体制不健全，技术创新能力不足，不仅没有规模优势，也容易导致市场低端产品的恶性竞争，不利于行业整体发展。

（2）行业整体的技术水平不足

我国铝压延加工行业是伴随着国外先进技术、设备的引进和消化吸收发展起来的，国外先进企业围绕当代高新技术的发展，把研究和开发“高、精、尖”铝压延加工产品放在培育企业核心竞争能力这一重要位置，因此在技术创新方面占据了较为明显的优势。近几年来，我国的铝压延加工产品总产量迅速上升，但技术含量和附加值高的产品比例仍然偏低，国内能够生产高端产品的生产商仍然数量较少，许多产品还需从国外大量进口，行业整体技术创新能力有待提高。

（3）技术工人及研发人才稀缺

铝压延加工行业属于人力及资金密集型行业，行业的快速发展需要大批量的技术工人做支撑，特别是在向中高端和精细化加工迈进的行业发展进程中，随着自动化、信息化设备的投入，需要大批量的研发人员及熟练的技术工人，而此部分人才需要足够的时间才能培养，因此，未来稀缺的人才将会限制发行人进一步的快速发展。

七、竞争格局

目前，国内铝铝压延加工生产企业较多，整体规模偏小，技术创新能力和新产品研发能力均不足，低端产品的行业门槛较低，竞争相对激烈。但由于行业应用领域广泛，在行业内逐渐出现各细分领域的龙头企业，逐渐呈现出差异化竞争局面，各细分领域龙头企业将凭借资金和规模优势、技术与人才优势、客户资源优势等在竞争中脱颖而出，有望率先实现全球市场布局。

八、发展趋势

随着国家产业政策的实施与消费者品质要求的提升，铝加工行业正迎来深刻变革，技术创新成为铝加工企业的核心竞争力，推动行业从粗放型、低附加值模式向精细化加工转变，而精加工产品的高毛利促使企业为提升效益和竞争力，纷纷向精细化加工转型。同时，行业内企业正朝向集团化、大型化、专业化发展，企业通过合并提升实力，引入先进设备，加大研发创新投入，满足大型客户需求，并布局多个产业基地，实现规模效应，降低成本。这一趋势将为企业带来更高效益，成为行业竞争的必然趋势。