不锈钢

摘要：近年来，受益于电子信息、环保能源、汽车配件等下游行业的持续发展，我国不锈钢需求量不断上升，据中国钢铁工业协会不锈钢分会数据显示，2023年我国不锈钢表观消费量达3108.22万吨，同比增长10.56%。

一、定义及分类

钢铁按产品特征可以分为普通钢和特殊钢，特殊钢按产品种类又可进一步分为不锈钢、合金结构钢、碳素结构钢、合金工具钢、碳素工具钢、轴承钢、弹簧钢、高速钢等种类。不锈钢是特殊钢的一种，在冶金学和材料科学领域中，依据钢的主要性能特征，将含铬量大于10.5%，且以耐蚀性和不锈性为主要使用性能的一系列铁基合金称作不锈钢。不锈钢具有耐蚀性、耐热性、耐低温性以及良好的加工性能，外观精美且可以循环利用，在工业和民用领域得到广泛的应用。

按照压延后产品外形的不同，不锈钢一般分为板带材、长材和型材；按照化学成分不同，不锈钢通常分为铬锰系（200系）、铬镍系（300系）、铬系（400系）；按金相组织不同，不锈钢可以分为马氏体不锈钢、铁素体不锈钢、奥氏体不锈钢、双相系不锈钢和析出硬化系不锈钢。

二、商业模式

1、采购模式

不锈钢企业主要原材料为铁矿石、废钢、镍铬铁合金等，不锈钢企业设有采购部门负责原材料采购工作，根据生产计划及库存情况进行采购。根据客户订单及生产计划采用持续分批量的形式向供应商采购，企业与主要原材料优质供应商签订了长期采购协议，建立了长期稳定的合作关系，拥有稳定的原材料供货渠道。对于部分民品订单，为合理控制生产成本，企业采用市场竞价采购模式，在保证原材料质量的前提下，优先考虑报价更低、服务更优的供应商。

2、生产模式

不锈钢企业主要通过自有设备生产，采用“以销定产”的生产模式，按照客户订单组织生产，并据此制定原材料采购计划和排产计划，生产管理部门根据销售部门接单情况制定生产计划并组织生产。企业适时在部分非核心工艺环节开展委托加工业务，以提高企业整体生产效率，委托加工为标准化工序，不存在对外协单位的技术依赖。

3、销售模式

不锈钢企业按照重点用户需求制定的采购计划，统筹安排整体接单情况，并组织产品的研发、生产、销售、服务等工作，销售以直销为主，部分产品由经销商代销。工业产品通过承担配套研发任务，研制成功后进行批量供货，与客户协商确定售价；民用产品售价通常采用市场化定价机制，以原材料采购成本、加工费等作为定价基础，根据主要原材料价格波动情况相应调整产品售价。

三、行业政策

1、行业主管部门、管理体制及自律组织

不锈钢行业作为钢铁制造业的细分行业，受国家行业宏观管理职能部门的宏观调控，同时受多个自律组织的指导，采取行政监管与行业自律相结合的监管体制。国家发展和改革委员会及国家工业和信息化部对不锈钢行业进行宏观调控；中国金属材料流通协会不锈钢分会和中国特钢企业协会不锈钢分会为不锈钢行业的两个自律组织。

2、行业相关政策

在“双碳”背景下，国家相关部委不断完善政策以推进不锈钢行业往绿色方向发展，如：2023年12月，工业和信息化部、国家发展改革委等八部发布《关于加快传统制造业转型升级的指导意见》，指出：积极推广资源循环生产模式，大力发展废钢铁、废有色金属回收处理综合利用产业，推进再生资源高值化循环利用。2024年2月，工业和信息化部等七部发布《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》，指出：到2030年，传统产业绿色发展层级整体跃升，产业结构和布局明显优化，绿色低碳能源利用比例显著提高，污染物和碳排放强度明显下降，碳排放总量实现达峰。

为了响应国家号召，各省市积极推动不锈钢行业往节能环保、绿色方向发展，如：2023年11月，河北省发布《唐山市支持钢铁行业高质量发展的若干措施》，指出：引导钢铁行业高端化、智能化、绿色化转型，加快高质量发展，打造新型工业化发展的重要引擎。2023年11月，四川省发布《四川省钢铁行业产能置换实施细则》，指出：推进全省钢铁、焦化布局优化、结构调整和转型升级，建立健全钢铁、焦化行业长效管控机制，确有必要出台钢铁和焦化行业产能置换实施细则。

四、发展历程

中国不锈钢行业经历了较长的发展历程，从起步阶段到迅速扩张再到成熟的漫长过程，我国不锈钢行业发展取得了显著的成就，成为了全球不锈钢产业的重要参与者和影响力，近年来，我国不锈钢行业进入了成熟发展阶段，产能过剩、环保压力、国际贸易摩擦等问题成为行业发展的主要挑战，我国政府开始加强对行业的监管和调控，推动不锈钢行业实现高质量发展。

五、行业壁垒

1、政策壁垒

目前，包括不锈钢在内的钢铁行业属于国家重点调控的对象，国家相关行业政策对钢铁行业的调控重点对象是产能严重过剩、供大于求、技术水平落后、行业集中度低、物耗能耗高、环境污染严重的细分产业和企业，对上述领域的项目新建、扩建、改造等有非常严格的限制和具体要求，从而大幅提高了不锈钢行业的进入门槛。

2、技术壁垒

不锈钢生产涉及的技术环节多，技术工艺复杂。生产管理涉及冶炼、材料、热加工、计算机、电子、化学、机械和物流等各个方面，因此，不锈钢企业的正常运营需要强大的技术支持，不锈钢生产由于冶炼和轧制的特殊性，技术要求大大高于一般普钢企业，需要大批熟练技术人员对整个生产流程进行严格控制，企业若不能实现精细化生产，不仅影响产品质量，还会大幅度增加成本。

另外，随着不锈钢下游各行业应用领域的产业升级，对不锈钢产品质量提出越来越高的要求，生产制造高质量、高附加值不锈钢产品的能力，将决定企业能否获得超额利润，而高附加值产品的研发不仅需要资金和人员的持续投入，更需要长时间的生产经验和技术工艺的积累。因此，不锈钢行业的技术门槛将越来越高。

3、资金壁垒

不锈钢行业属于资金密集型产业，生产线建设和生产运营都需要大量的资金。首先，不锈钢行业前期投资额巨大，无论在厂房建设方面，还是在设备购置和安装、生产调试运行等环节，都需要大量资金的前期投入。其次，不锈钢板带的采购、生产及研发等业务也呈现资金密集型的特点。不锈钢生产企业向上游原料一般采用款到发货的结算方式，因此，企业在采购原材料环节需要占用大量的营运资金；同时，企业需要持续、大量的技术研发投入和人才引进、培养等方面的支出，以保持长久的技术实力和市场竞争力。因此，新进入不锈钢行业者需要投入大量的资金。

4、人才壁垒

随着不锈钢市场新材料、新技术、新工艺、新产品的不断出现以及下游行业对不锈钢技术与性能要求的不断提高，不锈钢行业需要大量的优秀科研人员，以保障企业技术水平的先进度，同时还需要大批熟练的技术工人，以保障产品质量的可靠度，并且某些关键工艺岗位需要有经验丰富、责任心强的优秀技术工人才能胜任，而这些优秀技术工人的培养需要几年的时间。所以，不锈钢行业对新进入者有一定的人力资源壁垒。

六、产业链

1、行业产业链分析

不锈钢产业链上游原材料主要包括铁矿石开采、废钢利用、镍铬铁合金等，不锈钢具有耐蚀性、耐热性、耐低温性以及良好的加工性能，外观精美且可以循环利用，是良好的结构和功能材料，在工业及民用领域得到了广泛的使用，如建筑装饰、厨电厨具、家用电器、石油化工、仪器仪表、电子信息、汽车、交通运输、能源电力等等。

不锈钢行业产业链

铁矿石

山东金岭矿业股份有限公司

河钢资源股份有限公司

鞍钢集团矿业有限公司

河北钢铁集团矿业有限公司

北京华夏建龙矿业科技有限公司

本钢集团有限公司

废钢

中国宝武钢铁集团有限公司

河钢集团有限公司

中国再生资源开发有限公司

格林美股份有限公司

镍铬铁合金

生产设备

上游

山西太钢不锈钢股份有限公司

甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司

甬金科技集团股份有限公司

抚顺特殊钢股份有限公司

中游

建筑装饰

厨电厨具

家用电器

石油化工

仪器仪表

电子信息

下游

2、行业领先企业分析

（1）山西太钢不锈钢股份有限公司

山西太钢不锈钢股份有限公司拥有完整的钢铁生产工艺流程及相关配套设施，主要从事不锈钢及其它钢材、钢坯、钢锭、黑色金属、铁合金、金属制品的生产、销售；钢铁生产所需原辅材料的国内贸易和进出口等业务。公司主要产品有不锈钢、冷轧硅钢、碳钢热轧卷板、火车轮轴钢、合金模具钢、军工钢等。2023年太钢不锈营业总收入达1056亿元，其中不锈钢材业务收入697.6亿元，占营业总收入的66.1%。

（2）甬金科技集团股份有限公司

甬金科技集团股份有限公司主要业务为冷轧不锈钢板带的研发、生产和销售，产品覆盖精密冷轧不锈钢板带和宽幅冷轧不锈钢板带两大领域，产品广泛应用于电子信息、家用电器、医疗器械、环保化工、汽车交通等行业领域。2023年甬金股份营业总收入达398.7亿元，其中不锈钢压延加工业务收入394.7亿元，占营业总收入的99.0%。

七、发展现状

不锈钢是金属材料中的佼佼者，具有耐蚀、耐热、耐低温、易加工、环保、100%可回收，外观亮丽精美，易清洗，安全卫生等许多优良的性能和优势，是很好的结构和功能材料，近年来，受益于电子信息、环保能源、汽车配件等下游行业的持续发展，我国不锈钢需求量不断上升，据中国钢铁工业协会不锈钢分会数据显示，2023年我国不锈钢表观消费量达3108.22万吨，同比增长10.56%，为满足日益增长的市场需求，我国不锈钢企业纷纷扩大产能，近年来我国不锈钢产量增幅明显，2023年我国不锈钢粗钢产量达3667.59万吨，同比增长12.59%，其中Cr-Ni钢（300系）占50.49%，Cr钢（400系）占17.67%，Cr-Mn钢（200系）占30.77%，在满足内需的同时，部分产品主要用于出口，2023年我国不锈钢出口总量共计413.73万吨，同比减少9.10%。

八、发展因素

1、有利因素

（1）产业政策有利于行业发展

为提高钢铁工业整体技术水平，国家产业政策将推进结构调整，鼓励不锈钢企业向集团化、专业化方向发展，鼓励采用以废钢为原料的短流程工艺。不锈钢除了优异的材料性能外，最大的优点是可以100%回收，符合环保、节能、节约资源的国家战略。与此同时，国家政策鼓励扩大不锈钢的应用领域，在部分领域采用不锈钢代替普通碳钢，不仅有利于提升产品质量，也有利于节省资源。而目前我国不锈钢消费量占钢材总量的比重仅为发达国家的一半，因此，国家鼓励在更多的领域使用不锈钢，从而为不锈钢行业发展提供了更广阔的空间。

（2）市场发展潜力巨大

近年来，随着我国工业化进程的不断推进，以高端装备制造、新材料等为代表的先进制造业不断升级，产业结构不断优化，产品逐渐向中高端方向发展。居民收入水平的提升促进了消费支出的不断增长，居民对衣食住行之外的耐用品消费持续增加，消费结构逐步改善。此外，“一带一路”战略带动的大型建设项目、城乡基础设施建设工程、石油天然气加工运输、海洋开发、航空航天（含军工）和新能源开发（含核电）等新领域也将得到大力支持和发展。因此，制造业升级、消费升级和新兴领域的拓展将有效带动我国不锈钢消费市场的稳步发展，并将推动我国不锈钢产品结构逐步转向中高端领域发展。

（3）行业技术水平不断提高

我国不锈钢行业虽然发展历程较短，但是技术进步较快，目前我国不锈钢行业龙头企业装备水平已达到国际先进水平，但在部分高端产品领域仍与国外先进企业存在差距。受国家产业政策和科技水平提高的影响，行业内部分企业已从高端产品的销售中获利，行业内研发和设备投入都呈快速增长态势，行业技术水平有望进一步提高，最终实现高端产品进口替代。

（4）环保监管趋严，推动行业健康有序发展

随着国内对不锈钢行业环保核查和监管的日趋严厉，对环保投入不足、污染物违规排放的不锈钢企业造成较大的经营压力，但有利于行业内合法规范经营的不锈钢企业做大做强。同时，也促使国内不锈钢企业不断加大环保投入力度，采用环保生产工艺，降低污染物排放，实现节能减排和绿色生产，推动我国不锈钢行业健康有序发展。

2、不利因素

（1）原料价格波动幅度大

镍、铬、铁等金属是生产不锈钢的重要原材料，其价格的波动会直接影响到不锈钢行业的原材料采购成本。目前，镍和铁矿石等原料的交易存在期货市场和现货市场，期货市场价格易出现剧烈波动，由于风险无法合理预计，难以对冲，从而给镍铁和不锈钢企业带来较多的不确定性风险。

（2）国外反倾销政策影响不锈钢产品出口

由于中国不锈钢行业持续快速发展，我国不锈钢产品在国际市场竞争力逐渐增强，直接影响到了欧洲、美国、印度、越南等国家不锈钢行业内相关企业的利益，迫使其政府出台针对中国不锈钢产品的反倾销政策。未来，若更多的国家推出对中国不锈钢产品的反倾销政策，会对我国不锈钢产品的出口造成不利影响。

（3）国外厂商的冲击

近年来，虽然我国在不锈钢管的产量、质量、技术水平等方面提升迅速，但与西方发达国家相比仍有一定差距。国外优秀厂商经过多年的积累，在生产技术、生产装备、检测技术等方面具有一定的优势，尤其在不锈钢原材料的质量以及新钢种的开发应用方面具有较高水平。随着国外不锈钢厂商逐步通过合资、合作或独资形式进入和渗透国内市场，我国不锈钢行业将会面临更加严峻的挑战。

九、竞争格局

经过多年的发展，我国不锈钢生产企业遍地开花，一大批优秀的不锈钢生产企业迅速崛起，逐渐成为不锈钢行业中的翘楚，如太钢不锈、酒钢宏兴、甬金股份等，从不锈钢产量来看，2022年太钢不锈不锈钢产量完成386.51万吨，占全国不锈钢总产量的11.87%；甬金股份不锈钢产量完成247.44万吨，占全国不锈钢总产量的7.60%；酒钢宏兴不锈钢产量完成68.76万吨，占全国不锈钢总产量的2.11%，2022年上述三家企业占据全国不锈钢市场21.57%的市场份额，整体来看，目前我国不锈钢市场集中度相对较低。

十、发展趋势

未来，我国不锈钢行业将更加注重技术创新和智能制造，通过引进先进的生产技术和设备，推动产业向高端、智能化方向发展，提高生产效率和产品质量。同时，利用大数据、人工智能等技术优化生产过程，实现智能化管理和控制。此外，随着环保意识的提升和环境法规的日益严格，我国不锈钢行业将加大对环保技术的研发和应用，推动绿色制造和可持续发展。