高锰钢

摘要：高锰钢行业供需高锰钢市场需求总体呈现稳步增长态势，市场价格受上游铁矿和锰矿原材料价格波动影响，行业价格也呈现出一定的波动态势，但行业规模在整体需求增长，数据显示，2023年我国高锰钢市场规模达20.98亿元，较2022年小幅度下降，其中矿山、冶金及工程机械占比6成左右，供需来看，2023年我国高锰钢产量和需求量分别为38万吨和34.81万吨。

一、定义及分类

高锰钢是指含锰量在10%以上的合金钢。高锰钢俗称“耐磨钢”，被广泛地应用于各个行业的许多耐磨件上。高锰钢原始硬度很低，而加工硬化能力很强，在使用中硬度提高，形变速度越快，硬化效果显著，硬度也越高。高锰钢依据其用途的不同可分为耐磨钢和无磁钢，耐磨钢以高碳和高锰含量为主要特征，如ZGMn13系列，碳含量在0.90-1.50%之间，锰含量高达10.0-15.0%，主要用于制作承受高冲击和高磨损的部件，如挖掘机的铲齿、破碎机部件等。相比之下，无磁钢则侧重于高锰含量和低碳含量，锰含量大于17%，碳含量一般低于1.0%，主要用于制造无磁结构材料，如变压器、电磁铁等。两类高锰钢在化学成分和用途上各有侧重，耐磨钢强调耐磨性和机械强度，而无磁钢则注重其无磁性和在电磁设备中的应用。

二、商业模式

1、采购模式

高锰钢上游主要为铁矿、锰矿等矿山资源和相关燃料资源等，大型钢铁综合企业采购模式多为比价采购，即在市场调研基础上制定下达最高采购限价，通过综合对标比价，结合供应商管理工作确定供应商进行采购。对于部分采购品种，部分企业也会结合市场形势及物料特点，通过招标或议价方式进行采购。对于与日常生产经营密切相关的原燃料的采购，企业一般与供应方签订较为长期的供应协议，根据市场变化调整结算价格；对于较为重要的铁矿石供应，大型钢铁综合企业还采用投资入股的方式锁定资源，以降低行业上游价格波动风险。

2、生产模式

大型钢铁综合企业拥有从炼铁、炼钢到轧钢全套生产流程，多采用以效定销、以销定产的批量生产模式，以企业年度计划为依据，根据产品销售合同和内、外部各种信息编制月、周、日生产作业计划。小型高锰钢相关生产企业客户需求量稳定性较差，企业多直接采用以需定产的生产模式，灵活性和市场适应性较高，能够根据客户需求定制产品，满足市场的多样化需求。

3、销售模式

大型钢铁综合企业多采用经销商分销与直供终端用户相结合的销售方式进行产品销售，其中经销商分销方式占比较高，主要因为钢铁产能遍布全国，地区间销售差异较低，本地经销商具备适应性优势。由经销商按年度与企业签订协议，明确每一年度的资源量，客户根据该协议确定的资源量按月向企业提报需求计划，由企业根据此计划结合生产现状与客户签订供货合同，并在签订正式合同之前由客户预付全部货款，合同签订后企业将组织生产并按合同约定发货，于每月月底根据实际发货情况与客户进行结算。小型高锰钢相关生产企业多集中于某省份或某区域，地域性特点较高，销售模式以直销为主。

4、研发模式

大型钢铁综合企业凭借雄厚的研发实力和资源优势，倾向于采取系统性、前瞻性的研发模式，通过产学研合作、国际合作等方式，深入探索高锰钢的新材料、新工艺和新应用，力求在技术创新和产业升级上取得突破。而小型高锰钢相关企业则更加注重实用性和快速响应市场的能力，通过引进消化吸收再创新、与大型企业或科研机构合作等方式，灵活调整研发方向，快速将新技术转化为生产力，以满足特定市场的需求。

三、行业政策

我国高锰钢行业政策背景呈现多元化发展趋势，旨在推动行业高质量发展、绿色转型及资源高效利用。近年来，国家发展改革委、工信部等部门陆续发布系列政策文件，明确能效标杆和基准水平，强化能效引领和约束，引导企业实施节能降碳改造。同时钢铁行业智能制造标准体系的建设被提上日程，旨在解决标准缺失问题，推动行业质量、效益和动力变革。在环境保护方面，《关于全面推进美丽中国建设的意见》等文件要求重点行业实施超低排放改造，推广清洁能源替代，并控制煤炭消费总量。此外，加快传统制造业转型升级和构建废弃物循环利用体系也被纳入政策议程，旨在推动资源循环利用和产业耦合发展，实现能源资源的梯级利用和产业循环衔接。

四、发展历程

我国高锰钢行业的发展历程经历了从起步到深化的四个阶段。起步期时，行业主要依赖传统工艺生产，应用于简单耐磨件制造。随着科技进步和经济发展，成长期的高锰钢行业采用现代化连铸连轧工艺，显著提高了生产效率和产品质量，拓宽了应用领域，同时国内产能和产量逐步提升。进入爆发期，国家基础设施建设的加大投入带动高锰钢需求激增，行业竞争激烈，品牌建设和市场拓展成为企业重要战略。近年来，在深化期，下游需求的高质量发展态势和政策对环保的严格要求促使高锰钢行业注重绿色生产和可持续发展，推动了行业的绿色转型，同时国内高锰钢相关研究显著提升，行业创新和环保意识得到广泛认可，为行业带来了新的发展机遇。

五、行业风险

1、宏观经济和周期性风险

高锰钢产品属于钢铁产品，受下游汽车、基建等需求影响较大，具有较强的周期性，与宏观经济增长率和固定资产投资增速存在密切关系。同时在短期内钢材产能相对固定的前提下，钢材需求的波动将对钢材价格产生重大影响，钢材价格的波动将使行业内企业的盈利能力产生波动。

2、政策风险

近年来高锰钢行业相关政策多集中环保、高质量发展方向，旨在推动铸造和锻压行业的高质量发展，严格区分不同生产工艺，避免违规新增产能和违规生产。同时政策对钢铁行业的环保要求也日益严格，要求企业采取绿色生产和可持续发展措施。对于高锰钢行业来说，既带来了转型升级的机遇，也带来了合规运营和成本控制的挑战。

3、市场竞争风险

与美国、日本等发达国家相比，我国钢铁企业数量众多，行业产品存在一定的同质化现象，导致行业市场竞争加剧。近年来我国钢铁行业并购重组步伐加快，部分大型钢铁企业正在或计划通过兼并重组大幅提升其综合实力，若业内企业不能持续优化产品结构、提高技术水平、增强综合竞争能力，则有可能在激烈的市场竞争中处于不利地位。

4、原材料风险

高锰钢的生产依赖于多种合金元素，如铁、锰、铬、镍等，还有燃料能源及相关生产设备等，原料价格受国际市场供需关系、生产成本、汇率变化等多种因素影响，以铁矿和锰矿为例，我国铁矿和锰矿进口依赖度近8成，随着国际贸易局势持续变化，能源价值和战略意义提升，行业波动性提升。具体来看，铁矿和锰矿等原材料价格的上涨将直接增加高锰钢的生产成本，降低企业的盈利能力；而供应不稳定则可能导致生产中断，影响企业的正常运营。

5、全球性政治风险

国际政治格局的变动、贸易保护主义的抬头以及地缘政治冲突等因素可能导致国际贸易环境的不确定性增加，会影响上游锰矿和燃料等成本的同时也会影响高锰钢产品的进出口贸易。此外全球政治风险还可能引发汇率波动，影响企业的国际竞争力，高锰钢企业需要密切关注国际政治动态，加强国际合作，优化供应链管理，提高产品的国际竞争力，以减轻全球性政治风险带来的负面影响。

六、产业链

1、行业产业链分析

高锰钢行业的上游行业是铁矿石、锰矿等原材料和矿山机械等，上游原料供应对高锰钢行业的盈利水平有直接和显著的影响。铁矿石和锰矿等主要原材料的价格会直接影响高锰钢的生产成本，同时铁矿石等原料的质量水平也会影响本行业产品的质量，从而影响其销售和市场认可度；中游主要是高锰钢的生产制造，按照企业规模和类型主要包括小型高锰钢相关企业和大型钢铁企业；下游冶金机械、矿山机械、工程机械、轨道交通、汽车等行业是高锰钢的直接应用领域，随着这些领域的快速发展，对高锰钢的需求也会相应增加，同时这些领域产品的更新升级也将对高锰钢提出更高的要求。

高锰钢行业产业链

铁矿

鞍山钢铁集团股份有限公司

本溪钢铁(集团)矿业有限责任公司

攀钢集团矿业有限公司

马鞍山钢铁股份有限公司

大冶特钢股份有限公司

河北钢铁股份有限公司

包钢股份有限公司

中国宝武钢铁集团有限公司

锰矿

西部黄金股份有限公司

五矿发展股份有限公司

山西华阳集团新能股份有限公司

中信金属有限公司

贵州红星发展股份有限公司

南方锰业集团有限责任公司

矿山机械

中信重工机械股份有限公司

北方重工集团有限公司

太原重型机械集团有限公司

郑州煤矿机械集团股份有限公司

中煤张家口煤矿机械有限责任公司

中联重科股份有限公司

三一重工股份有限公司

太原重工股份有限公司

成都大宏立机器股份有限公司

浙矿重工股份有限公司

鞍山重型矿山机器股份有限公司

广西柳工机械股份有限公司

徐工集团工程机械股份有限公司

上游

邵东县邵峰减速机制造有限公司

河钢集团有限公司

鞍钢股份有限公司

南京南钢钢铁联合有限公司

中游

冶金机械

矿山机械

工程机械

轨道交通

下游

2、行业领先企业分析

（1）湖南邵峰新材料科技有限公司

湖南邵峰新材料科技有限公司拥有重型减速机、耐磨新材料、五金锻造毛坯件三个自主品牌，拥有全机械化环保耐磨新材料生产线，填补省内空白生产能力，产品远销越南、印度、泰国、缅甸等地，年产高锰钢和碳钢10000余吨，主要产品有轧臼壁、破碎壁、齿板、制砂磨辊、挖沙船高锰钢链板、ZQ250-ZQ2500型号专用重型减速机以及全系列配件等产品，长期为中联重科、山河智能、恒天集团等工程机械行业配套供应。

（2）河钢股份有限公司

河钢股份有限公司是河钢集团的子公司，是我国钢铁行业的巨头之一,其市场份额在行业中处于领先地位，近期经营状况来看，河钢股份发展呈现波动趋势，数据显示，从2019年至2023年，其总营收在经历2020年的小幅下滑后，于2021年实现显著增长，达到1496.26亿元。然而，随后的2022年，营收有所回落，降至1434.7亿元。到了2023年，总营收进一步缩减至1227.44亿元，较上年下降14.45%，细分行业营收结构而言，钢铁领域仍在9成以上。高锰钢相关而言，2018年11月河钢舞钢成功轧制出国内首块20mm厚LNG超低温高锰钢，并顺利通过了相关权威部门的检验，也是国内首家实现工业化生产LNG低温高锰钢的钢铁企业。

七、行业现状

高锰钢被广泛用于制造冲击磨损条件下工作的耐磨铸件,如球磨机衬板、破碎机齿板、轧臼壁、破碎机锤头、挖掘机铲齿等。由于工作条件不同,高锰钢所受到的冲击和磨损强度不同.在许多场合传统高锰钢常常不能充分发挥其冲击抗磨的特性。值得注意的是，近年来国内超低温高锰钢作为LNG储罐材料得到认可，进一步拓展了高锰钢的应用，未来或将成为高锰钢高速增长的重要推动力。当前高锰钢行业供需高锰钢市场需求总体呈现稳步增长态势，市场价格受上游铁矿和锰矿原材料价格波动影响，行业价格也呈现出一定的波动态势，但行业规模在整体需求增长，具体数据显示，2022年我国高锰钢市场规模21.89亿元，2023年我国高锰钢市场规模20.98亿元，其中矿山、冶金及工程机械占比6成左右，供需来看，2022年我国高锰钢产量和需求量分别为产量38.24和35.16 万吨，随着终端基建等市场需求波动，2023年我国高锰钢产需量分别小幅度下降至38万吨和34.81万吨。全球来看，中国是全球最大的高锰钢生产区，年产量占全球总产量的20%左右，2014年全球高锰钢产量为147.8万吨，2022年全球高锰钢产量约175.8万吨，2023年产量下降至170.3万吨。

八、发展因素

1、有利因素

（1）LNG储罐等新领域的拓展推动需求增长

2010年，浦项制铁与韩华海洋开始进行高锰钢的联合研发，并在2013年成功研发出超低温高锰钢厚板产品。2018年韩国推动国际海事组织（IMO）出台《经修订的用于低温环境的高锰奥氏体钢应用临时指南》，同意高锰钢应用于LNG运输船和LNG动力船的液货舱和燃料舱，2022年6月全球首制搭载韩国自主研发高锰钢LNG燃料储罐的VLCC出现，成功证明高锰钢材料应用于LNG燃料储罐的可现性，2023年9月浦项制铁自主开发的液氨货舱和储罐用高锰钢及应用技术正式登记注册成为国际技术标准，高锰钢在具有抗低温性能和耐腐蚀性的同时，还具备更好的性价比和轻量化优势，未来随着LNG运输领域的建造量显著增加，LNG储罐用材料的需求有望大幅增长，叠加超低温高锰钢在LNG储罐领域的持续渗透将推动全球高锰钢行业需求持续增长。国内来看，725所的高锰钢焊接材料、河钢舞钢的高锰钢钢板以及中集宏图的高锰钢储罐的研发、生产、试验成功，为将来高锰钢的实际应用打下了坚实的基础，也为我国参与国际标准制订，提供了实践基础。

（2）环保政策的推动推动行业关注度提升

高锰钢是一种具有高强度、良好韧性和耐腐蚀性能的钢材，随着环保意识的提高，国家对环保政策的执行力度不断加强。高锰钢作为一种可回收利用的材料，其环保性能受到越来越多企业的关注。在环保政策的推动下，越来越多的企业开始采用高锰钢作为原材料，以减少对环境的污染。同时国家还出台了一系列鼓励环保产业发展的政策，一定程度促进了高锰钢行业的发展。

（3）钢铁行业整合对高锰钢行业的促进

随着市场竞争的加剧、资源优化配置的需求、提升产业集中度和国际竞争力的迫切要求，以及国家政策和环保标准的推动等因素推动下，通过行业内外的并购、战略合作和资源整合，钢铁行业实现了规模化和集约化的发展，为高锰钢行业带来了更为广阔的市场空间和发展机遇。整合后的钢铁企业拥有更强的研发实力和资金实力，能够投入更多资源用于高锰钢等高性能材料的研发和生产，不仅提升了高锰钢产品的质量和性能，也推动了其在更多领域的广泛应用。

2、不利因素

（1）钢铁去产能、高质量和环保等政策持续趋严

我国钢铁去产能、高质量和环保等政策持续趋严背景下，市场竞争激烈，企业利润空间被压缩；环保标准的提高要求企业投入更多资源用于环保设施建设和运营，增加了运营成本；同时高质量的要求促使企业不断提升技术水平和产品质量，但也带来了技术瓶颈和研发成本的挑战。这些因素共同作用下，高锰钢行业在追求可持续发展的道路上面临较大的压力，需要企业加强创新、优化管理、提高生产效率，以应对日益严峻的市场环境。

（2）铁矿、锰矿、燃料能源等进口依赖度过高

上游原料供应的不稳定性和成本的波动性将直接影响中游高锰钢的经营和利润。由于国内战略和资源限制等因素，高锰钢上游铁矿、锰矿、燃料能源等进口依赖度过高，意味着一旦国际市场出现供应紧张或价格波动，将直接传导至国内高锰钢产业，影响企业的正常生产和经营。此外过度依赖进口还可能导致产业链的安全风险增加，一旦进口渠道受阻，将严重影响高锰钢行业的稳定运行和长期发展。

（3）国际新兴高锰钢应用竞争加剧

我国高锰钢行业在技术水平上有所提高，但在新兴领域和应用与国际先进水平相比仍存在一定差距。LNG运输领域中，我国高锰钢产业与韩国之间存在明显的差距。韩国自2010年起便开始了高锰钢的联合研发，并在2013年成功研发出超低温高锰钢厚板产品，随后在国际海事组织的支持下，高锰钢在LNG运输船和动力船的应用上得到了广泛认可，甚至实现了全球首制搭载韩国自主研发高锰钢LNG燃料储罐的VLCC。而我国虽然在高锰钢焊接材料、钢板和储罐的研发、生产、试验方面取得了显著进展，但相较于韩国在LNG运输领域高锰钢应用的深度和广度，仍存在一定的差距，随着韩国高锰钢产品在LNG领域的技术优势和应用经验持续深化，可能会对我国高锰钢新兴领域造成较大的国际竞争压力。

（4）疫情冲击造成的不利影响

全球疫情导致的供应链中断和物流瓶颈，使得高锰钢所需的原材料和设备的进口面临严重困难，从而影响了生产线的稳定运行和产能的释放。其次疫情限制了人员和货物的流动，使得高锰钢的生产、运输和销售等环节受到严重影响，企业面临订单减少、交货延迟等问题，进一步加剧了市场竞争压力，对全球经济的影响也导致了高锰钢需求的下滑，尤其是建筑、汽车和机械制造等行业的需求减少，使得高锰钢行业的市场需求进一步收缩。后疫情时代，我国高锰钢行业仍面临市场需求恢复的不确定性、国际贸易环境的复杂性和原材料价格的波动性。

九、竞争格局

从目前来看，国内高锰钢生产企业较多，行业产品存在一定的同质化现象，导致行业市场竞争加剧。近年来我国高锰钢行业的企业竞争现状表现为价格下降导致企业利润减少，需要提高产品质量、降低成本并扩大市场份额以保持竞争力。同时建筑、矿山和冶金领域的发展将增加对高耐磨、高强度高锰钢的需求，拓展其应用范围。行业相关企业竞争类型来看，国有企业如河钢集团、鞍钢集团等凭借广泛的业务范围、政策支持和资金实力，在高锰钢领域占据主导地位，同时拥有多元化经营和国际化战略；小型高锰钢相关企业如邵东县邵峰减速机制造有限公司等，则专注于特定领域，展现出高度的专业性和灵活性，满足市场需求；技术创新型企业如北京科技大学新材料技术研究院等，注重研发投入，通过技术创新推动高锰钢技术的发展与应用，形成技术领先优势。

十、发展趋势

我国高锰钢行业正迎来蓬勃发展的新时期，在创新扩大应用领域、LNG领域深度渗透、轻量化与环保双重等趋势下持续向好。细分来看，我国高锰钢行业通过制备方法和成分体系的创新，开发出具备超高强度和塑韧性的新一代高性能高锰钢/合金，以满足特殊服役环境的需求。同时高锰钢在LNG领域的渗透日益显著，其优异的性能使其成为LNG储运设施的关键材料，随着清洁能源市场的扩大，有望成为全球LNG主流材料之一。在轻量化方面，行业积极采用先进工艺和设计，实现产品减重同时保持性能，满足高端制造业需求。在环保方面，企业引进环保技术，降低能耗和排放，研发环保型产品，以满足市场对绿色材料的需求。