2022年硅片行业重点企业对比分析：TCL中环VS上机数控[图]

一、基本情况

TCL中环公司主营业务围绕硅材料展开，专注单晶硅的研发和生产，以单晶硅为起点和基础， 深耕高科技、重资产、长周期的国家战略科技产业，朝着纵深化、延展化方向发展，在半导体材料制造和新能源光伏制造领域延伸，形成半导体材料板块、新能源光伏材料板块和光伏电池及组件板块，是行业业的重点龙头企业。上机数控公司于2002年创立，2019年公司为实现主营业务的适当延伸，进一步完善产业链布局，依托多年以来在光伏领域技术、工艺、业务经验以及行业资源等方面的积累，着力拓展光伏单晶硅生产业务，在内蒙古包头成立子公司弘元新材料（包头）有限公司，成为行业的一批黑马。

TCL中环VS上机数控基本情况对比

资料来源：公司官网、智研咨询整理

二、发展历程

2007年，TCL中环股份在深圳证交所挂牌上市，股票代码002129。2018年，上机数控在上海证交所上市，股票代码603185。

TCL中环VS上机数控发展历程

资料来源：公司官网、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《2022-2028年中国硅片行业发展现状分析及市场分析预测报告》

三、经营情况

TCL中环的硅片业务主要分为新能源材料光伏硅片和半导体硅片。据TCL中环年报， 2017-2021年，公司硅片业务营业收入逐年增长，2021年光伏硅片营业收入317.97亿元，占总营业收入比重高达77.35%，半导体材料营业收入20.34亿元，半导体硅片占比达98%。

2017-2021年TCL硅片相关业务营业收入

资料来源：公司年报、智研咨询整理

上机数控在2019年把握单晶替代多晶的市场机遇，进入单晶硅材料生产领域，专注于光伏单晶硅业务，全力打造行业领先的单晶硅生产企业，结合自身在晶硅设备行业多年积累的经验和技术，公司单晶硅业务发展迅速，已成为主营业务之一。2019-2021年，上机数控单晶硅营业收入成倍增长，2021年单晶硅营收达107.53亿元。

2019-2021年上机数控单晶硅营业收入

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从毛利率来看，2019-2020年，上机数控的硅片业务毛利率略高于TCL中环，2021年TCL中环毛利率超过上机数控，达到21.62%。2021年，TCL中环公司光伏硅片和半导体硅片产品规模提升加速，产品结构优化升级，产销规模同比提升，且技术获得一系列进步，在硅片生产过程中，对于硅料的消耗减少，产品质量大幅度提升，企业毛利率得到改善。

2019年-2021年硅片业务毛利率对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

四、产能情况

从重点企业硅片产能来看，TCL中环作为光伏硅片领域龙头企业，2021年硅片产能达88GW，G12先进产能占比约70%， 硅片外销市场市占率全球第一，截至2022年上半年，硅片产能达109GW。上机数控作为硅片领域新贵，自2019年迈入硅片生产领域，截至2022年上半年，硅片产能达30GW。根据2022半年度报告公示，两家公司都在积极建设硅片产能项目，进一步扩充产能。

2020-2022年上半年重点企业硅片产能对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

五、研发投入

从研发投入来看，TCL中环的研发投入远远高于上机数控，其占营业收入比重也高于上机数控。2019年，硅片市场单晶替代多晶，同时上机数控进入单晶硅的生产领域，两家公司均增加了研发投入。由于硅片行业主要服务于信息领域以及新能源领域，其更新换代较快，对于技术研发要求高，企业的研发投入金额将不断增加，2021年，TCL中环研发投入金额达25.77亿元，占营收比重6.27%,上机数控研发投入金额达3.87亿元，占营收比重3.54%。

2017-2021年研发投入及占总营业收入比重对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

六、未来发展规划

TCL中环公司将坚持全球化、专业化的发展目标，兼容文化、持续创新，未来五年，继续在全球范围实施半导体材料“国内领先、全球追赶”战略，新能源光伏全球领先战略，推进公司高质量发展。上机数控公司将坚持“高端装备+核心材料”双轮驱动的发展模式，打造具有行业领先地位高端设备制造商及单晶硅生产商，不断扩大单晶硅业务规模。

TCL中环VS上机数控发展规划

资料来源：公司年报、智研咨询整理

七、总结

从所选取的几项指标对比来看，TCL中环的营收能力要高于上机数控，主要系TCL中环企业规模大，以硅材料为核心，深耕硅片制造，市场占有率高，营收能力强。TCL中环和上机数控的盈利能力较为接近，相差不大。上机数控由于进入硅片产业时间短，其硅片产能远低于TCL中环。TCL中环公司研发团队庞大，人员众多，对于研发投入金额要高于上机数控。

TCL中环VS上机数控主要指标对比

资料来源：公司年报、智研咨询整理

以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《2022-2028年中国硅片行业市场经营管理及投资前景预测报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。