建材行业基本面数据大全

水泥行业（0902-0908）

本周全国水泥市场价格环比继续回落，跌幅为0.3%。价格下调区域主要是北京、江西、河南和陕西地区，幅度10-20元/吨；价格上涨区域为云南，幅度30元/吨。9月上旬，尽管国内水泥市场已进入传统旺季，但下游需求受资金短缺影响，恢复较为缓慢，全国重点地区水泥企业出货率环比提升约3个百分点。价格方面，由于水泥市场需求旺季不旺，价格上涨难度较大，底部震荡调整为主。

华北地区水泥价格稳中有落。北京地区水泥价格下调20元/吨，受周边地区水泥价格下调影响，北京市场价格跟降，目前市场需求维持在6成左右。天津、唐山地区水泥价格平稳，天津地区下游需求变化不大，企业出货3-4成；唐山地区环保管控有所缓解，水泥需求提升至6成左右，库存压力适中。河北石家庄、保定以及邯邢地区水泥价格继续推涨中，为提升盈利，企业依靠行业自律推动价格上涨，近期下游需求环比略有提升，企业出货4-7成不等，但短期库存仍高位运行，价格推涨有阻力。

内蒙古呼和浩特地区水泥价格平稳，房地产市场萧条，重点工程项目加快施工进度，水泥需求环比略有提升，库存处于正常水平。乌兰察布以及包头地区下游需求表现清淡，企业出货仅在3-4成，水泥和熟料库存高位承压，目前企业正在积极稳价。兴安盟、赤峰地区水泥价格平稳，下游资金短缺，工程项目以及搅拌站开工率较低，企业出货在2-4成，企业多处于库满停窑状态。

东北地区水泥价格大幅推涨。黑吉两地水泥企业公布价格上涨50-60元/吨，价格上涨主要是区域内企业长期处于亏损状态，在最后需求期，为改善经营状况，自律推动价格上涨，目前水泥需求表现仍然欠佳，企业发货维持在3-5成，暂无错峰生产安排，库满自主减产，各企业销售策略上约定互不抢量，但最终价格能否落实到位，需观察辽宁价格上涨跟进情况。辽宁地区水泥价格以稳为主，市场需求环比变化不大，库存持续高位运行，企业对市场信心不足，暂未发布上涨通知。

华东地区水泥价格小幅回落。江苏南京和苏锡常地区水泥价格稳定，进入9月旺季，工程项目因资金紧张，水泥需求恢复有限，企业发货普遍在7-8成，个别企业8成以上，短期库存高位运行，价格上涨难度较大。淮安、盐城地区水泥价格稳定，房地产市场不景气，工程项目因资金紧张开工不足，水泥需求表现较弱，企业发货在5-6成，仅个别企业有仓储需求出货较好，在7-8成水平。徐州地区水泥价格下调20元/吨，市场需求在6成左右，无法对价格上涨起到支撑作用，部分企业为增加销售，价格上涨落实不到位，导致整体价格回落至涨前水平。

浙江杭嘉湖地区水泥价格平稳，目前市场需求维持稳定，水泥企业出货量7-9成不等，库存多高位运行。甬温台地区天气情况较好，工程项目正常施工，下游需求表现良好，企业日出货在8-9成。金建衢地区水泥价格稳定，虽然进入  传统需求旺季，但市场需求仍不温不火，企业发货在7-8成，水泥和熟料库存均在中高位运行。9月18日起，受亚运会召开影响，杭州地区水泥熟料生产线将减产50%，磨机可正常生产，其他地区尚未有明确通知。

安徽合肥及巢湖地区水泥价格稳定，受资金紧张影响，水泥需求环比变化不大，不同企业间出货量仍有所差距，在6-8成不等，水泥库存中高位。沿江芜湖和铜陵地区水泥价格平稳，天气晴好，水泥需求表现尚可，企业日出货在8-9成，库存偏高运行。皖北地区水泥企业公布价格上涨10-20元/吨，但从市场反馈情况看，未能落实到位，水泥需求持续较差，企业发货维持在5成左右，难以支撑价格上涨。

江西南昌地区水泥价格再次小幅下调10元/吨，市场需求表现一般，企业发货维持在6-7成水平，错峰生产执行情况尚可，但暂未缓解市场仍供大于求，企业销售压力较大，部分企业为增加出货量，先行下调价格，其他企业陆续跟降。吉安地区水泥价格下调20元/吨，市场需求表现清淡，企业发货仅在5-6成，为增加出货量，企业陆续降价促销。赣西、赣东北地区水泥价格平稳，市场资金紧张，工程项目施工进度缓慢，水泥需求表现清淡，企业发货维持在6-7成。

福建地区水泥价格上调暂未执行，主要是公布价格上涨后，受台风影响，降雨量较大，局部地区积水内涝严重，水泥需求大幅下滑，企业发货仅剩2-3成，且错峰生产执行情况一般，致使价格上调难度加大。据企业反馈，天气好转后，企业仍有意向推动价格上涨。

山东枣庄、济宁、泰安和淄博等地水泥价格小幅回落10-20元/吨，下游需求环比无明显改善，企业陆续执行错峰生产，但由于水泥需求偏弱，库存高企，为增加出货量，企业出厂价格松动下调。济南局部地区价格有松动，中心区域报价暂稳，市场需求表现一般，企业发货在7成左右，主导企业稳价意愿较强，且有继续推涨价格计划，欲以涨促稳。

中南地区水泥价格继续回落。广东珠三角地区水泥价格平稳，周初天气情况较好，水泥需求表现稳定，企业发货在7-8成，但周末受强降雨天气影响，下游需求大幅下滑，企业出货不足5五成，库存升至80%左右。湛江和茂名地区水泥价格下调15元/吨，进入9月份，市场需求略有好转，但受资金紧张影响，新建项目开工率仍然不足，整体出货在6-7成，熟料库存高低不一，水泥库存中等或偏高水平，为增加出货量，企业小幅降价促销。

广西南宁和崇左地区水泥价格以稳为主，中元节过后，水泥需求恢复至前期水平，但未见继续提升迹象，企业发货保持在5-6成，市场供需矛盾突出，库存均在高位。玉林和贵港地区水泥价格稳定，市场需求逐步恢复，较8月份相比，工程项目和搅拌站开工率略有好转，企业发货提升至6-7成，短期库存仍在70%-80%高位。柳州、桂林地区水泥价格平稳，节日过后，工程项目和搅拌站恢复正常施工，水泥需求在正常水平的6-7成。

湖南长株潭、娄底等地水泥价格稳定，市场需求变化不大，企业发货在5-6成，库存高位运行，短期内价格上涨难度较大。常德地区水泥价格稳定，企业发货在5-6成，个别企业出货较好，能达7成左右，库存高位承压。郴州地区地区袋装价格上涨20元/吨，进入传统需求旺季，为提升盈利，企业尝试上调袋装水泥价格，下游需求表现仍然偏弱，但企业涨价意愿强烈，预计后期散装价格也将趋强运行。

湖北武汉以及鄂东地区水泥价格下调5-15元/吨，虽已进入传统旺季，但下游需求提升有限，企业出货维持在6成左右，库存高位运行，市场竞争激烈，个别企业为提升销量，不断小幅下调价格，其他企业陆续跟进。十堰地区水泥价格平稳，受重点工程项目拉动，本地企业日发货基本能达9成或产销平衡，企业有涨价意愿，但考虑到河南低价水泥进入量或将增加，短期仍以平稳为主。

河南地区水泥价格继续回落10-20元/吨，个别企业已回落至涨前水平，天气好转，但下游需求提升有限，郑州、新乡等地企业出货在5-6成水平；驻马店、信阳等地因有重点工程支撑，出货情况略好，在7成左右，短期库存仍在高位，部分企业为增加出货量，继续下调价格，其他企业陆续跟降。企业错峰生产即将结束，后期随着供给端快速释放，价格有继续走低预期。

西南地区水泥价格稳中有升。四川成德绵地区水泥价格稳定，价格连续回落后，重庆水泥进入量有所减少，因本地新开工项目较少，整体市场需求仍表现一般，企业发货在7成左右，库存升至高位。达州地区水泥价格稳定，虽然有重点工程项目支撑，但房地产和民用市场较弱，水泥需求在6-7成，库存高位运行，企业即将安排错峰生产，后期价格趋于稳定。9月份，四川地区水泥企业将执行错峰生产不少于12天。

重庆主城以及渝西北地区水泥价格暂稳，进入9月份，随着雨水天气减少，下游需求环比稍有提升，企业出货增至6成左右，库存多在高位运行，个别企业为抢占市场份额，价格再次小幅回落5-10元/吨，主导企业报价暂稳。渝东南地区水泥价格平稳，下游需求表现稳定，企业日发货5-6成，库存高位运行，部分企业库满后自行停产检修。自7月中旬以来，秀山地区水泥价格累计下调30-40元/吨，受资金短缺影响，下游需求持续疲软，库存高位承压，价格出现回落。

云南昆明地区水泥价格执行上调30元/吨，现P.O42.5散出厂价270-280元/吨，前期企业持续处于亏损状态，为改善经营状况，积极推动价格上涨；目前看市场需求仍表现低迷，企业发货在4成左右，库存一直在高位，价格稳定性待跟踪。曲靖地区水泥企业公布价格上涨30元/吨，受昆明地区价格上涨带动，本地企业跟涨意愿强烈，水泥需求同样较弱，价格具体落实情况待跟踪。红河、保山等地区水泥价格稳定，市场需求表现欠佳，企业发货在3-5成不等。

本周全国水泥市场价格环比继续回落，跌幅为0.3%。价格下调区域主要是北京、江西、河南和陕西地区，幅度10-20元/吨；价格上涨区域为云南，幅度30元/吨。9月上旬，尽管国内水泥市场已进入传统旺季，但下游需求受资金短缺影响，恢复较为缓慢，全国重点地区水泥企业出货率环比提升约3个百分点。价格方面，由于水泥市场需求旺季不旺，价格上涨难度较大，底部震荡调整为主。 华北地区水泥价格稳中有落。北京地区水泥价格下调20元/吨，受周边地区水泥价格下调影响，北京市场价格跟降，目前市场需求维持在6成左右。天津、唐山地区水泥价格平稳，天津地区下游需求变化不大，企业出货3-4成；唐山地区环保管控有所缓解，水泥需求提升至6成左右，库存压力适中。河北石家庄、保定以及邯邢地区水泥价格继续推涨中，为提升盈利，企业依靠行业自律推动价格上涨，近期下游需求环比略有提升，企业出货4-7成不等，但短期库存仍高位运行，价格推涨有阻力。 内蒙古呼和浩特地区水泥价格平稳，房地产市场萧条，重点工程项目加快施工进度，水泥需求环比略有提升，库存处于正常水平。乌兰察布以及包头地区下游需求表现清淡，企业出货仅在3-4成，水泥和熟料库存高位承压，目前企业正在积极稳价。兴安盟、赤峰地区水泥价格平稳，下游资金短缺，工程项目以及搅拌站开工率较低，企业出货在2-4成，企业多处于库满停窑状态。 东北地区水泥价格大幅推涨。黑吉两地水泥企业公布价格上涨50-60元/吨，价格上涨主要是区域内企业长期处于亏损状态，在最后需求期，为改善经营状况，自律推动价格上涨，目前水泥需求表现仍然欠佳，企业发货维持在3-5成，暂无错峰生产安排，库满自主减产，各企业销售策略上约定互不抢量，但最终价格能否落实到位，需观察辽宁价格上涨跟进情况。辽宁地区水泥价格以稳为主，市场需求环比变化不大，库存持续高位运行，企业对市场信心不足，暂未发布上涨通知。 华东地区水泥价格小幅回落。江苏南京和苏锡常地区水泥价格稳定，进入9月旺季，工程项目因资金紧张，水泥需求恢复有限，企业发货普遍在7-8成，个别企业8成以上，短期库存高位运行，价格上涨难度较大。淮安、盐城地区水泥价格稳定，房地产市场不景气，工程项目因资金紧张开工不足，水泥需求表现较弱，企业发货在5-6成，仅个别企业有仓储需求出货较好，在7-8成水平。徐州地区水泥价格下调20元/吨，市场需求在6成左右，无法对价格上涨起到支撑作用，部分企业为增加销售，价格上涨落实不到位，导致整体价格回落至涨前水平。 浙江杭嘉湖地区水泥价格平稳，目前市场需求维持稳定，水泥企业出货量7-9成不等，库存多高位运行。甬温台地区天气情况较好，工程项目正常施工，下游需求表现良好，企业日出货在8-9成。金建衢地区水泥价格稳定，虽然进入传统需求旺季，但市场需求仍不温不火，企业发货在7-8成，水泥和熟料库存均在中高位运行。9月18日起，受亚运会召开影响，杭州地区水泥熟料生产线将减产50%，磨机可正常生产，其他地区尚未有明确通知。 安徽合肥及巢湖地区水泥价格稳定，受资金紧张影响，水泥需求环比变化不大，不同企业间出货量仍有所差距，在6-8成不等，水泥库存中高位。沿江芜湖和铜陵地区水泥价格平稳，天气晴好，水泥需求表现尚可，企业日出货在8-9成，库存偏高运行。皖北地区水泥企业公布价格上涨10-20元/吨，但从市场反馈情况看，未能落实到位，水泥需求持续较差，企业发货维持在5成左右，难以支撑价格上涨。 江西南昌地区水泥价格再次小幅下调10元/吨，市场需求表现一般，企业发货维持在6-7成水平，错峰生产执行情况尚可，但暂未缓解市场仍供大于求，企业销售压力较大，部分企业为增加出货量，先行下调价格，其他企业陆续跟降。吉安地区水泥价格下调20元/吨，市场需求表现清淡，企业发货仅在5-6成，为增加出货量，企业陆续降价促销。赣西、赣东北地区水泥价格平稳，市场资金紧张，工程项目施工进度缓慢，水泥需求表现清淡，企业发货维持在6-7成。 福建地区水泥价格上调暂未执行，主要是公布价格上涨后，受台风影响，降雨量较大，局部地区积水内涝严重，水泥需求大幅下滑，企业发货仅剩2-3成，且错峰生产执行情况一般，致使价格上调难度加大。据企业反馈，天气好转后，企业仍有意向推动价格上涨。 山东枣庄、济宁、泰安和淄博等地水泥价格小幅回落10-20元/吨，下游需求环比无明显改善，企业陆续执行错峰生产，但由于水泥需求偏弱，库存高企，为增加出货量，企业出厂价格松动下调。济南局部地区价格有松动，中心区域报价暂稳，市场需求表现一般，企业发货在7成左右，主导企业稳价意愿较强，且有继续推涨价格计划，欲以涨促稳。 中南地区水泥价格继续回落。广东珠三角地区水泥价格平稳，周初天气情况较好，水泥需求表现稳定，企业发货在7-8成，但周末受强降雨天气影响，下游需求大幅下滑，企业出货不足5五成，库存升至80%左右。湛江和茂名地区水泥价格下调15元/吨，进入9月份，市场需求略有好转，但受资金紧张影响，新建项目开工率仍然不足，整体出货在6-7成，熟料库存高低不一，水泥库存中等或偏高水平，为增加出货量，企业小幅降价促销。 广西南宁和崇左地区水泥价格以稳为主，中元节过后，水泥需求恢复至前期水平，但未见继续提升迹象，企业发货保持在5-6成，市场供需矛盾突出，库存均在高位。玉林和贵港地区水泥价格稳定，市场需求逐步恢复，较8月份相比，工程项目和搅拌站开工率略有好转，企业发货提升至6-7成，短期库存仍在70%-80%高位。柳州、桂林地区水泥价格平稳，节日过后，工程项目和搅拌站恢复正常施工，水泥需求在正常水平的6-7成。 湖南长株潭、娄底等地水泥价格稳定，市场需求变化不大，企业发货在5-6成，库存高位运行，短期内价格上涨难度较大。常德地区水泥价格稳定，企业发货在5-6成，个别企业出货较好，能达7成左右，库存高位承压。郴州地区地区袋装价格上涨20元/吨，进入传统需求旺季，为提升盈利，企业尝试上调袋装水泥价格，下游需求表现仍然偏弱，但企业涨价意愿强烈，预计后期散装价格也将趋强运行。 湖北武汉以及鄂东地区水泥价格下调5-15元/吨，虽已进入传统旺季，但下游需求提升有限，企业出货维持在6成左右，库存高位运行，市场竞争激烈，个别企业为提升销量，不断小幅下调价格，其他企业陆续跟进。十堰地区水泥价格平稳，受重点工程项目拉动，本地企业日发货基本能达9成或产销平衡，企业有涨价意愿，但考虑到河南低价水泥进入量或将增加，短期仍以平稳为主。 河南地区水泥价格继续回落10-20元/吨，个别企业已回落至涨前水平，天气好转，但下游需求提升有限，郑州、新乡等地企业出货在5-6成水平；驻马店、信阳等地因有重点工程支撑，出货情况略好，在7成左右，短期库存仍在高位，部分企业为增加出货量，继续下调价格，其他企业陆续跟降。企业错峰生产即将结束，后期随着供给端快速释放，价格有继续走低预期。 西南地区水泥价格稳中有升。四川成德绵地区水泥价格稳定，价格连续回落后，重庆水泥进入量有所减少，因本地新开工项目较少，整体市场需求仍表现一般，企业发货在7成左右，库存升至高位。达州地区水泥价格稳定，虽然有重点工程项目支撑，但房地产和民用市场较弱，水泥需求在6-7成，库存高位运行，企业即将安排错峰生产，后期价格趋于稳定。9月份，四川地区水泥企业将执行错峰生产不少于12天。 重庆主城以及渝西北地区水泥价格暂稳，进入9月份，随着雨水天气减少，下游需求环比稍有提升，企业出货增至6成左右，库存多在高位运行，个别企业为抢占市场份额，价格再次小幅回落5-10元/吨，主导企业报价暂稳。渝东南地区水泥价格平稳，下游需求表现稳定，企业日发货5-6成，库存高位运行，部分企业库满后自行停产检修。自7月中旬以来，秀山地区水泥价格累计下调30-40元/吨，受资金短缺影响，下游需求持续疲软，库存高位承压，价格出现回落。 云南昆明地区水泥价格执行上调30元/吨，现P.O42.5散出厂价270-280元/吨，前期企业持续处于亏损状态，为改善经营状况，积极推动价格上涨；目前看市场需求仍表现低迷，企业发货在4成左右，库存一直在高位，价格稳定性待跟踪。曲靖地区水泥企业公布价格上涨30元/吨，受昆明地区价格上涨带动，本地企业跟涨意愿强烈，水泥需求同样较弱，价格具体落实情况待跟踪。红河、保山等地区水泥价格稳定，市场需求表现欠佳，企业发货在3-5成不等。 贵州贵阳、安顺地区水泥价格暂稳，市场需求表现依旧较差，企业出货在正常水平的3-4成，错峰生产未能起到明显降库存作用，多在高位运行，个别企业价格出现暗中优惠下调，预计后期价格或趋弱运行。遵义地区水泥价格平稳，下游需求环比前期变化不大，企业出货维持在4-5成，库存高位运行。从交流情况看，由于当前价格处于较低水平，各企业均有涨价意愿，但又因需求较差，信心不足。 西北地区水泥价格涨跌互现。陕西关中地区水泥价格继续下调20-30元/吨，虽然已进入需求旺季，但受资金短缺影响，下游需求未有进一步提升，企业出货维持在5-6成水平，库存高位运行，部分企业心态不稳，为增加出货量，不断下调价格，其他企业被迫跟进。安康地区水泥价格下调20元/吨，前期雨水天气较多，为刺激下游拿货，企业小幅下调价格，目前天气好转，下游需求恢复至正常水平的7成左右，库存仍在较高水平。 甘肃兰州地区水泥价格上调10元/吨，据市场反馈，仅主导企业落实到位，其他企业仍在观望中，一方面市场需求环比变化不大，企业综合出货维持在7成左右，另一方面原停产的部分生产线恢复正常，供给端快速增加，价格上涨动力不足。陇南地区水泥价格下调20元/吨，市场需求表现一般，虽有重点工程项目支撑，企业出货也仅维持在6成左右，库存多在70%高位运行，另外周边四川地区水泥价格陆续回落，本地企业跟降。 宁夏银川、中卫以及吴忠地区水泥企业公布价格上调20元/吨，价格上调原因：一是区域内水泥价格持续在成本线以下，企业经营压力较大；二是9月1日开始，企业执行错峰生产20天，市场供应大幅减少，为改善经营状况，主导企业积极领涨价格。目前企业综合出货仅在2-3成水平，短期库存高位运行，价格执行情况待跟踪。

玻璃行业（0902-0908）

玻璃行业动态（卓创资讯网）： 本周国内浮法玻璃均价为2106.28元，环比上涨20.71元。本周浮法玻璃市场涨跌互现，整体成交重心上移，涨后部分区域厂家出货一定回落，但刚需仍存支撑。周内区域出货分化，销区市场整体好于产区，主产区沙河价格提涨后成交量回落较明显，销区市场保持相对良好节奏。整体看，下游加工厂订单相对稳定，刚需仍支撑出货，预计中短期出货仍可得到一定维持。供应端，近期2条产线计划点火，局部供应压力预期增加。 产能方面，信义玻璃（营口）1000T/D一线9月1日冷修；本周在产日熔量共计169750吨，环比减少1000吨；重点监测省份生产企业库存总量为3910万重量箱，较上周四库存下降299万重量箱，降幅7.10%，库存环比由增转降，库存天数约18.94天，较上周减少1.25天。 我们判断：2023年普通浮法玻璃或在底部展现出价格弹性，因此当前我们首推环保领先产能扩张的信义玻璃（0868.H6）及高分红高股息的旗滨集团（601636）。

玻璃纤维（0902-0908）

玻纤行业动态（卓创资讯）： 本周无碱池窑粗纱市场整体呈现偏弱走势，多数企业报价较前期有所下滑，但价格下降对下游加工厂刺激仍较有限，部分厂产销较上月稍有下滑。需求端，当前下游加工厂订单量有限，开工率偏低。供应端，周内北方一条池窑产线冷修，但在产产能仍处高位，厂库压力偏大。成本端，行业综合成本价格处高位，多数池窑厂呈亏损状态。电子纱市场多数池窑厂出货一般，成本对市场价格存一定支撑，部分厂外售量缩减下，电子纱价格小幅提涨。需求端，下游PCB市场开工处低位，多数深加工厂以按需补货为主。 目前，2400tex缠绕直接纱主流价格在3300-3700元/吨左右，电子纱G75主流成交在7800-9000元/吨左右，电子布价格主流报3.2-3.8元/米不等，成交按量可谈。 我们判断：差异化加大（高端部分的风电需求、工业制造业及汽车轻量化等需求），主要利好中国巨石、中材科技；我们认为玻纤景气逻辑需重新审视，需求结构升级带来企业盈利能力差异巨大，我们继续重点推荐中国巨石、中材科技，具备中国建材复合材料资产整合预期。

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转自国泰君安证券股份有限公司 研究员：鲍雁辛