央行最新报告：7月份居民存款减少1.3万亿，每天流出438.7亿元

    中国人是非常热衷存钱的，这也是一直以来的传统和习惯，所以我国的储蓄规模非常高，位居世界前列，储蓄率也高于大多数国家。不过，随着经济发展及时代的进步，很多人的观念开始发生改变，银行存款不再是唯一的选择。

    但是最近央行发布的一份报告却让人有些意外。8月11日，央行公布了今年7月份的相关金融数据，其中，7月我国人民币存款减少1.1万亿，住户存款减少了1.3万亿。一个月的时间，居民存款减少1.3万亿，相当于每天有超438.7亿元的资金从银行“流出”。

    看到住户存款余额减少，很多人可能觉得经济下行了，大家收入减少了，对应的存款也跟着减少了。

    这种观点是不对的，从实际情况来看，在经济发展缓慢的时候，住户存款增速反而会更快，比如2020年因为受到疫情的影响，社会投资活动有所减少，对应的很多人都将钱存在银行里面，所以整个2020年住户存款余额差不多增加了10万亿。

    所以经济下行压力大跟住户存款减少，并没有必然的联系，再说目前我国经济恢复比较理想，经济增速比较快，对应的居民收入也有了明显的增加。

    从实际情况来看，7月份住户存款余额之所以减少，这里面最直接的原因是银行的利率下降了。因为在2021年6月初的时候，银行利率自律系制召开了一次会议，这次会议对银行存款利率的定价机制以及上限做出了调整。以前银行的存款利率都是由央行的基准利率加上一定比例上浮构成。采用基点定价之后，银行的利率会变得更加灵活，银行可以随时根据市场资金实际情况增加或者减少基点。目前大部分银行都已经加入利率自律机制，只要是利率机制的成员就必须遵守相关的约定。在利率自律机制约定之下，银行在对存款进行定价的时候，不能上浮太高的利率，避免造成恶意竞争。

    在过去几年时间，我国利率自律机制对银行利率的定价有所放宽，在这种背景之下，各大银行不断上浮利率，特别是对那些信用社、农商行、城商行、民营银行来说，他们利率上浮的幅度非常大，有个别银行5年期利率甚至可以给到5.4%以上。利率上浮之后对于这些银行来说有利于吸收存款，但在利率上涨之后，对应的银行的负债端成本就会上升，这种成本会传导到资产端上，结果导致银行的贷款利率上涨，这增加了中小微企业的融资成本。

    针对这种情况，银监会以及央行多次要求银行要控制利率，让银行回归到服务实体经济，特别是重点扶持中小微企业上面，之前还出台过多个文件对银行进行指导。最终在监管部门要求之下，银行利率自律机制也只能对利率的定价模式以及上限进行调整，从2021年6月21日之后，各大银行的利率上调限制开始下调，比如一些大银行的利率上浮空间只有60个基点，这意味着最高的利率只有3.35%左右。即便对于那些小银行来说，虽然能够特殊情况特殊对待，但经过这次利率调整之后，这些银行的利率也大幅下降，目前绝大多数银行最高利率都不超过4%，这个利率相对以前5%或者4.5%以上利率而言已经下降了很多。

    利率下调之后对存款用户来说对应的利息减少了，比如某个银行5年定期存款，原来利率是5%，现在直接下降到4%，这意味着同样是100万，将会减少1万块钱的利息。所以在利率下调之后，很多人都将存款直接从银行取出来，这也是导致7月份银行存款减少的重要原因。

    另外，其实每年7月份居民存款都会相应减少，往年也存在这种情况，在过去10年时间里，事实上每年的7月份存款数据都会出现下降。

    这其中的一个重要原因是银行的绩效考核指标当中有一个“时点存款”，而考核的时点是月末或者季度末，而每个季度的最后一个月便是“冲量”的重要时刻，6月是二季度最后一个月，考核压力很大，但是7月则是三季度第一个月，存款考核压力明显变小，而理财需求增加，所以就出现了明显的“资金转移”。

    而7月份减少的1.3万亿的存款主要流向以下三个地方：

    第一，住房市场：对于大多数人来说，一辈子最大的开销可能就是买房，毕竟房价已经涨了很多年，目前处于高位，尤其是一二线城市，仅仅首付就需要两代人的所有储蓄来支付，大多数时候的现状是：父母的银行存款最终都是为孩子买房而买单。

    我国的城镇化还没有结束，买房的人群依然不少，所以其中有部分资金流入住房市场是在所难免的。虽然7月份的商品房成交面积下降了20%，但是居民买房的资金仍然占了大头，一线城市的房子动辄上千万，还有比这更高的消费吗？

    第二，其他消费市场：除了买房，买车也是一大消费途径，买车大部分人还是选择全款，买车贷款还是不划算的，即使借钱也要全款买，所以买车的支出也是不小的一笔钱，7月份全国汽车市场的销量仍然在增长，尤其是新能源汽车备受消费者青睐。还有教育、医疗等方面的开支，对于家庭来说，教育支出往往是不可忽略的大项开支，尤其是在一线大城市，各种课外辅导及兴趣班的费用不低；医疗开支同样是一座”大山“，无论是小孩，还是老人，医疗支出不可避免。

    第三，金融市场：随着人们观念的转变，越来越多的人选择通过理财来实现财富的增值，买房就能赚钱的时代已经过去了，很多人开始学习理财知识，尝试对基金、股票等理财进行投资，这是一个很大的观念改变，在过去几十年只是少部分人的选择。尤其是去年的牛市，很多小白都开始买基金了，尤其是上班族，每月的工资根本难以满足各种消费需求，而且钱存在银行无法跑赢通胀，于是理财成为了很多人追求财富保值增值的重要途径。

    所以，在住房、教育和医疗等领域的开支较大时，居民存款自然会有所减少，尤其是居高不下的房价，吸走了大部分的存款。同时，随着房价上涨、物价上涨等因素的影响，很多人选择投资理财来实现资产的保值增值，以此抵御通货膨胀，所以银行存款也就出现了下降。

    对于今年后期的存款走势，有业内人士认为，首先，后续随着信用稳步扩张，派生存款也会增加，尤其是企业部门存款的回升空间比较大，同时未来企业资本开支意愿不会明显加大，会加速企业存款的形成。其次，消费市场持续复苏，但增速或较为平缓，居民部门的存款也会由此稳步增加。