2022年中国特钢行业发展格局及重点企业分析：特钢企业营收增势稳定，行业集中度有待提升 [图]

特钢曾敏 2023-03-11 09:10

内容概况： 由于特钢种类十分丰富，并且不同产品的性能和应用领域都各有差异，这也是影响我国特钢行业集中度较低，中小型企业居多的重要原因。我国的特钢企业依据其业务覆盖范围可以分为大型企业集团和专业化企业两大类。如中信特钢、西宁特钢等都属于大型企业集团，其特钢产品种类多，覆盖领域广；太钢不锈、甬金股份等则属于专业化企业，其特钢产品覆盖领域相对会少一些，在某一类或某几类产品上精耕细作。

关键词：特钢企业格局、中信特钢、太钢不锈

一、企业格局：行业集中度较低，中小企业居多

目前，我国特钢行业的市场集中度较低，大型专业化生产企业相对较少。从区域上划分，我国特钢企业已形成了四大区域特钢企业集团，分别是东北地区的东北特钢集团，华东地区的宝钢特钢，西部地区的西宁特钢以及业务遍及华东、华中、华南的中信特钢集团。根据企业的生产实力进行划分，位于第一梯队的是中信特钢和太钢不锈。根据企业年报显示，这两家企业2021年钢产量均超过1000万吨，两家企业的市场占比合计超过20%。截至2021年，中信特钢的产能达到1300万吨，而太钢不锈的产能达到1200万吨，两家企业的产能产量实力均位于行业前列。位于第二梯队的是西宁特钢、方太特钢、沙钢股份、南钢股份和甬金股份，这些企业2021年的钢产量均超过了100万吨。

由于特钢种类十分丰富，并且不同产品的性能和应用领域都各有差异，这也是影响我国特钢行业集中度较低，中小型企业居多的重要原因。我国的特钢企业依据其业务覆盖范围可以分为大型企业集团和专业化企业两大类。如中信特钢、西宁特钢等都属于大型企业集团，其特钢产品种类多，覆盖领域广；太钢不锈、甬金股份等则属于专业化企业，其特钢产品覆盖领域相对会少一些，在某一类或某几类产品上精耕细作。钢铁是制造业的基础产业，随着我国高端制造业的高质量发展，特钢市场的数量需求和品质要求将稳步提升。各特钢企业2022年的生产经营目标都在2021年实际生产经营情况的基础上进行合理安排，预计产量均有所增加，推动我国特钢产量稳健增长。

相关报告：智研咨询发布的《中国特钢行业市场调查研究及投资策略研究报告》

二、重点企业：企业特钢业务营收增势稳定，原材料价格上涨使得企业利润承压

（一）中信特钢：产业链战略布局优势明显，市场竞争实力强劲

中信特钢是中国中信股份有限公司下属企业，是全球领先的专业化特殊钢材料制造企业，其旗下的企业遍布青岛、江苏、安徽、湖北等省市，沿黄海长江分布。目前，中信特钢拥有江苏江阴兴澄特钢、湖北黄石大冶特钢、山东青岛特钢、江苏靖江特钢四家专业精品特殊钢材料生产基地，安徽铜陵特材、江苏扬州特材两家原材料生产基地以及山东泰富悬架、浙江钢管两大产业链延伸基地，已经形成了沿海沿江的产业链战略布局，中信特钢的产业链布局优势明显。

中信特钢的企业历史底蕴深厚，最久远的可追溯至1890年清末湖广总督张之洞创办的汉冶萍煤铁厂矿有限公司。其特钢业务最早从江阴兴澄特种钢铁有限公司成立开始，随后通过收购、投资等方式不断壮大公司的特钢业务。2019年，中信集团将旗下特钢资产整合，实施以发行股份方式购买江阴兴澄特种钢铁有限公司86.5%股权的重大资产重组方案，实现集团特钢板块整体上市，中信特钢的市场竞争优势进一步增强。

中信特钢企业的产品种类丰富齐全，可生产3000多个品种、5000多个规格，是目前全球品种规格最多的特殊钢材料制造企业之一。中信特钢的产品能满足能源、交通、工程机械、航空航天等国家优先发展行业的市场需求。2022年上半年，受俄乌冲突爆发、国内新冠疫情频发等多重内外因素影响，我国经济下行压力增大，钢铁行业下游需求增长受到一定的影响。中信特钢根据市场需求及时调整产品结构，提高新能源行业、出口相关产品的销量应对下游需求变化带来的压力。2022年上半年，中信特钢的产品下游应用主要集中在汽车、机械、能源、轴承等领域。与去年同期相比，汽车行业的应用占比下降了3个百分点，轴承行业的应用占比也下降了2个百分点，但能源行业和机械行业的应用占比分别上涨了5个和1个百分点。

2019年，中信特钢完成资源重组后，市场竞争力进一步提升。2019年至2021年，中信特钢的特钢业务营业收入持续上涨，2021年上涨至973.32亿元，较上一年度增长了27.58%。2022年，中信特钢的特钢业务继续保持上涨态势，上半年特钢业务营业收入为518.22亿元，较上一年度增长了5.57%。中信特钢的特钢业务营收增长稳健，但毛利率却呈现出弱势下滑的状态，2022年上半年毛利率降至16.14%，较2019年下降了2.35个百分比。

特钢是针对特定产品的特种钢，生产技术难度较大，因此企业的研发能力也是特钢企业的重要竞争力之一。中信特钢的研发投入整体呈上涨的趋势，2022年前三季度中信特钢研发投入31.56亿元，较上一年度同期增长了26.04%。2019年至2021年，中信特钢的新增授权专利数量稳定增加，截至2021年，中信特钢累计获得授权专利1367项，其中发明专利284项，并有5项授权的国际发明专利。2022年上半年，中信特钢新增授权专利162项，其研发实力和技术能力持续得到强化。

（二）太钢不锈：精耕特钢不锈钢领域，研发水平行业领先

目前，我国的特钢企业包括大型企业集团和其他专业化企业两大类。中信特钢是典型的大型企业集团，而太钢不锈则是典型的专业化企业。太钢不锈的特钢业务以特钢产品中的不锈钢相关产品为主，是全球不锈钢行业的领军企业。太钢不锈成立于1997年，由太钢集团独家发起，后于1998年上市。发展到2020年，太钢集团和中国宝武联合重组后，太钢不锈的企业实力得到强化。

太钢不锈企业的不锈钢产品丰富，覆盖300系、400系、双相钢、镍基合金等全品类，涵盖了板、管、型、线、带和超薄、超宽、超厚等极限规格，优势突出，其不锈钢产品广泛应用于石油、化工、铁路、汽车、大型电站、“神舟”系列飞船等重点领域和新兴行业。太钢不锈研发出的直径570mm双相不锈钢锻制管坯、液氢容器专用材料等实现了技术上的进步，填补国内空白，对我国关键材料的国产化发挥着重要作用。

2017年至2020年，太钢不锈的不锈钢业务增势弱且在2019年和2020年呈现出弱势下滑的趋势。2020年12月，中国宝武和太钢集团完成联合重组，而后太钢不锈推进管理升级，提升生产效率，太钢不锈的运营能力得到增强。2021年，太钢不锈的不锈钢业务上涨至572.78亿元，毛利率也回升至11.57%。2022年，太钢不锈的不锈钢业务继续保持上涨趋势，上半年营业收入为307.73亿元，较上一年度同期增长了18.59%。2017年至2022年上半年，太钢不锈的不锈钢业务毛利率下降趋势明显，仅在2021年出现小幅回升，这主要是由于进口铁矿石价格上涨，同时煤炭、焦炭等燃料价格也在高位波动，企业生产成本大，毛利率下滑。

除2019年，不锈钢产销量略有减少外，2017年至2021年期间，太钢不锈的不锈钢产销量整体上呈弱势增长的趋势。2021年，太钢不锈的不锈钢产量为413.83万吨，销量为414.32万吨，增速均超过了9%。但太钢不锈的不锈钢出口受到国际贸易摩擦以及国内钢材出口政策的影响，出口数量持续减少，2021年出口量仅41.01万吨，较2017年下降了59.75%。虽然太钢不锈的不锈钢出口量有所减少，但是国内汽车行业、航空航天等高端制造业发展较快，特钢需求稳定增长，因此太钢不锈的不锈钢销量并未受到太大影响。

创新始终是第一生产力，太钢不锈加大研发投入，2021年投入研发费用33.62亿元，较上一年度增长56.5%，太钢不锈的各项研发项目均有序推进中。近年来，由于特钢上游原材料价格持续上涨，燃料价格也居高不下，特钢企业生产成本增加，企业利润减少。2021年，太钢不锈的多个研发项目聚焦降本增效，降低生产成本，提升高炉使用寿命，提高产品生产的成材率，帮助企业提高经营毛利率。另外，太钢不锈的主要研发项目还涉及到废弃物的回收利用，废钢是特钢生产的重要原材料之一，企业提高废弃物的回收再利用水平，即能帮助企业开源节流，还能实现特钢行业的绿色化可持续发展。