2023年中国磷酸铁行业现状分析：磷酸铁产量不断增加，行业持续高景气发展[图]

磷酸铁张晨 2023-03-22 09:16

内容概要：磷酸铁行业壁垒较小，核心竞争力是成本。其中，磷源占磷酸铁生产成本的50%以上。磷矿石是磷酸铁的核心原材料，与行业关联度较大，能够直接影响行业成本、利润。从上游原材料供给看，2022年以来，随着环保趋严，矿企开工门槛越来越高，部分产能落后企业退出市场，在一定程度上弱化了磷矿石供给能力，行业供给整体偏紧，市场价格大幅上涨，导致磷酸铁生产企业成本增加。从下游市场看，受新能源汽车及储能行业快速发展等因素影响，带动磷酸铁锂需求迅速攀升，进一步拉动磷酸铁需求上涨，行业维持高增长态势。

关键词：磷酸铁、磷矿石、磷酸铁锂

一、磷矿石供需矛盾加剧，原材料价格大幅上涨

磷酸铁是一种无机化合物，为白色或浅红色结晶性粉末，其主要应用于制造磷酸铁锂电池材料、催化剂及陶瓷等，还可以作为营养增补剂添加在面包、饲料等产品之中。从产业链看，磷矿石是磷酸铁的核心原材料，与行业关联度较大，能够直接影响行业成本、利润。

全球磷矿资源分布不均，2021年全球磷矿石储量约710亿吨，我国储量约32亿吨，占全球总储量比重不足5%。我国磷矿资源主要集中在湖北、云南、贵州、四川和湖南等五省。其中，2022年湖北省磷矿石产量达到5033.77万吨，占总产量的48%，是国内磷矿石产能最大地区。从磷矿石供给看，国内磷矿资源品质较低，且磷矿石作为不可再生资源，存在开采过度现象。近年来，我国对磷矿石资源的控制力度持续加大，其中包括提高磷矿资源的开采准入门槛等。自2017年起，我国磷矿石产量大幅减少，使得行业供应持续偏紧。2022年以来，随着环保趋严，矿企开工门槛越来越高，部分产能落后企业退出市场，在一定程度上弱化了磷矿石供给能力。2022年，在需求量拉动下，我国磷矿石产量为10474.5万吨，同比小幅增长1.79%。需求端，2022年以来，磷矿石需求量大幅增加。一方面，受地缘政治冲突影响导致农业种植需求上升，从而引发磷肥需求增加；另一方，受新能源汽车及储能行业快速发展影响，带动磷酸铁锂需求迅速攀升，也扩大了磷矿需求。磷矿市场需求没有受到供给收缩而减少，反而进一步增加，行业供需矛盾加剧。

从磷矿石价格走势看，2022年以来，我国磷矿石价格持续上涨，全年涨幅达到57.14%。从涨幅变化看，2022年磷矿石价格变动可以分为2个阶段。2022年1-7月为第一阶段，该阶段磷矿石价格持续上涨并达到全年峰值。其中，1-2月，受春节假期影响，多地矿企停工停产，磷矿石市场供应偏紧，市场价格稳步上行，价格上行幅度较小；3-4月，随着下游磷肥市场复苏，磷矿石需求增速扩大，3-4月磷矿石价格累计上涨7.3%；5-7月，下游磷肥市场迎来旺季，在需求增长下，磷矿石供应更加紧张，磷矿石价格一路飙升至千元以上，并于7月达到1100元/吨，达到年内最高价。第二阶段为8-12月，该阶段磷矿石价格维持在1050-1070元/吨区间高位运行，市场价格整体稳定。其中，8月随着下游磷肥行情逐步转淡，国内部分地区中高端品位磷矿石市场价格开始小幅下行，但受重于供应端始终偏紧，磷矿石市场价格降幅较小，环比7月下降2.91%。11-12月，受磷肥市场回暖，磷矿石市场价格小幅上调，涨幅约0.16%。总体来看，2022年国内磷矿石市场价格大幅上涨，对磷酸铁行业来说，企业生产成本大幅增加。

相关报告：智研咨询发布的《中国磷酸铁行业供需态势分析及竞争格局预测报告》

二、磷酸铁产量持续增加，行业维持高景气发展

2019-2021年，我国磷酸铁产量持续增加。2021年以来，为实现碳达峰和碳中和的目标，我国加大对储能电池发展的支持力度，推进电池研发项目建设。其中，重点推进锂离子电池技术研发创新，而作为锂离子电池磷酸铁锂正极材料的重要前驱体，磷酸铁产量大幅上涨。2021年我国酸铁产量达到33.37万吨，同比增长164.72%。2022年以来，得益于新能源汽车及储能行业快速发展，磷酸铁锂需求持续增加，磷酸铁生产企业不断推进磷酸铁产能建设。2022年上半年，我国磷酸铁产量为24.2万吨，同比增长112%，产品产量维持高速增长态势。

磷酸铁行业壁垒较小，核心竞争力是成本。其中，原材料是磷酸铁最主要的成本来源，磷酸铁主要原料包括磷源、铁源、硫酸、双氧水等。在磷酸铁生产成本结构占比中，磷源占据主导地位，占磷酸铁生产成本的50%以上。因此，生产磷酸铁的化工一体化企业具有较高的成本优势。

磷酸铁生产工艺多样，目前主要包括钠法、铵法、铁粉、肥料磷酸、氧化铁红、磷酸氢钙几种工艺。从工艺路径看，其差异主要体现在原材料（磷源、铁源）、产品品质、能耗和三废等方面。目前，市面较为成熟的磷酸铁生产路线为铁法、钠法和铵法。铁法、钠法和铵法的本质都是磷酸+铁源，铁法磷酸铁制备流程为高纯磷酸/工业级精制磷酸+铁粉最后得到磷酸铁，该方法生产过程中没有副产物，且得到的磷酸铁杂质较少，但其成本较高。钠法是由工业级精制磷酸+硫酸亚铁/铁皮+液碱最后得到磷酸铁，钠法生产过程中会产生硫酸钠，如果得到的硫酸钠浓度较高，还需要额外支出环保费用。总体上，钠法的生产成本介于铵法和铁法之间。铵法则由工业级精制磷酸+硫酸亚铁/铁皮+合成氨，最后达到磷酸铁，该方法成本相对较低，且产生副产物磷酸铵为化肥原料，具有一定经济价值。其中，铁法实现量产的公司有云天化、安达科技和云图控股等企业，钠法实现量产的有安纳达、裕能、川金诺等，铵法实现量产的有天赐材料、云天化和湖南雅城等。

从市场主流生产工艺综合成本看，铁法生产1吨磷酸铁需要磷酸0.8吨、纯铁0.4吨，生产1吨磷酸铁需要花费1.48万元，其中磷酸和纯铁分别占总成本的58.02%和20.33%；铵法生产1吨磷酸铁需要消耗0.77吨磷酸和0.9吨液碱，1吨的磷酸铁原材料成本约为1.2万元，其中磷酸和液碱成本占比分别为67.98%和9.62%；钠法生产1吨磷酸铁需要消耗0.78吨磷酸二氢铵和0.1吨磷酸，生产1吨的磷酸铁原材料成本约为1.2万元，其中磷酸二氢铵、磷酸成本占比分别为52.2%和9.2%。整体来看，钠法生产磷酸铁的成本最低，铁法生产磷酸铁的成本最高。

三、磷酸铁锂电池市场需求旺盛，将进一步带动行业需求上涨

随着磷酸铁行业研发深入及技术水平不断提升，磷酸铁逐步应用于磷酸铁锂电池领域。近年来，随着新能源汽车行业高速发展，市场对磷酸铁锂需求也逐步增加。2022年，我国磷酸铁锂电池产销量分别为332.4GWh和271GWh，同比分别增长165.11%和155.66%。磷酸铁锂电池具备安全性更高、使用寿命更长、原材料成本较低等优势，受国家补贴政策的调整、磷酸铁锂电池成本优势不断显现、相关技术持续突破等利好因素影响，近两年，磷酸铁锂电池市场认可度逐步提高，磷酸铁锂电池装机量占比不断提升。2022年磷酸铁锂电池市场份额超过三元电池达到55.6%。随着磷酸铁锂电池装机量占比不断提升，将进一步拉动磷酸铁材料需求增加。

2022年以来，我国锂离子电池行业技术创新和转型升级发展持续加快，先进产品供给能力不断提升，锂离子电池产量同比增长超130%。2022年全国锂离子电池产量达750GWh，同比增长131.48%，我国锂离子电池产业总体保持快速增长态势。其中，在新能源汽车高景气状态下，动力锂电子需求暴增。2022年我国动力电池累计产量545.9GWh，累计同比增长148.5%。动力电池累计销量达465.5GWh，累计同比增长150.3%。其中，磷酸铁锂电池装机量183.8GWh,占总装车量62.4%，累计同比增长130.2%，均维持高增长态势。在储能市场，国家发改委和国家能源局等部门多次强调要推动储能行业发展，加大储备钠离子电池、固态锂离子电池、锂硫电池等高能量密度储能技术攻关。在国家政策引导下，储能行业迅速发展，2022年储能型锂离子电池产量突破100 GWh，同比增长212.50%，进一步推高磷酸铁锂需求量。

在“双碳”战略大背景下，我国出台了多项推动新能源汽车普及的政策，同时实行减免购置税等各项举措提高消费者的购买欲。在国家大力支持新能源汽车行业发展下，新能源汽车产销快速增长，行业保持高度景气状态。2015-2022年，我国新能源汽车产销量持续增加。2022年以来，在汽车购税减半优惠政策下，新能源汽车产销规模继续攀升。2022年我国新能源汽车产销量分别为705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长99.10%和95.60%；随着新能源汽车产销规模不断提升，新能源汽车渗透率也提升至25.6%，较2021年增加12.2个百分点。未来，新能汽车行业供需两旺态势仍将持续，磷酸铁材料需求潜力较大。