2020年中国磷肥行业供给情况分析：磷肥供给或将迎来新一轮强有力的压缩[图]

    一、产能

    磷肥以磷为主要养分的肥料。磷肥肥效的大小（显著程度）和快慢决定于磷肥中有效的五氧化二磷的含量、土壤性质、施肥方法、作物种类等。

    近年来，中国磷肥产能面临严重过剩，在供给侧改革、环保要求持续加码、行业准入门槛不断提升及下游需求波动的作用下，2017年后产能持续下降，根据中国磷复肥工业协会数据：2020年中国磷肥产能为2170万吨（以P2O5计），较2019年的2240万吨减少了70万吨。随着“三磷”综合整治、《中华人民共和国长江保护法》的落地，我国磷肥供给有望迎来新一轮强有力的压缩。

2015-2020年中国磷肥产能（以P2O5计）

资料来源：中国磷复肥工业协会、智研咨询整理

    智研咨询发布的《2021-2027年中国磷肥行业市场运营态势及投资前景趋势报告》数据显示：其中磷铵产能为1720万吨，占中国磷肥总产量的79.3%。

2020年中国磷肥产能分布（万吨）

资料来源：中国磷复肥工业协会、智研咨询整理

    2017—2020年中国共计约1300万吨产能退出，并且退出产能规模在100万吨/年以下的居多。2020年中国共新增25万吨磷肥产能，共退出95万吨磷肥产能，合计净退出磷肥产能70万吨/年。

2020年中国磷肥产能新增及退出情况

资料来源：中国磷复肥工业协会、智研咨询整理

    从企业分布来看：2020年新洋丰农业科技股份有限公司具有年产各类高浓度磷复肥逾800万吨的生产能力，云南云天化股份有限公司基础磷肥总产能约555万吨/年，湖北宜化化工股份有限公司具备126万吨的磷酸二铵产能。

截止2020年年底中国部分企业磷肥产能（万吨）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

    二、产量

    2020年1月起以长江环保和“三磷”整治为核心的政策和实施方案相继出台，特别是长江经济带“三磷”专项排查结束后，湖北、贵州、云南、四川、湖南、重庆、江苏等7省市的多家磷肥企业存在生态环境问题，磷肥供给出现一定程度减少。

    2020年中国继续保持世界第一大磷肥生产国的地位，2020年中国磷肥产量为1589.1万吨（以P2O5计），较2019年的1610.2万吨同比下降1.3%，降幅有所收窄。

2017-2020年中国磷肥产量（以P2O5计）

资料来源：中国磷复肥工业协会、智研咨询整理

    受磷矿资源分布影响，国内磷肥生产主要集中于华东地区、西南地区等主要磷矿资源地区。根据企查查数据：华东、西南地区磷肥生产企业占均为27%左右。

中国磷肥生产企业分布

资料来源：企查查、智研咨询整理

    我国磷肥产品品种日渐齐全，从浓度来看，高浓度磷复肥占比显著提升，2020年中国高浓度磷肥产量1524.0万吨，占磷肥总产量的95.9%；低浓度磷肥产量65.1万吨，占磷肥总产量的4.1%。从产品来看，磷酸一铵、磷酸二铵产量为1357.6万吨，占磷肥总产量的85.4%；其他类型占14.6%。

2020年中国磷肥产量分布（万吨）（以P2O5计）

资料来源：中国磷复肥工业协会、智研咨询整理

    随着农民用肥结构改变，复合肥（NPK）用量继续增加，从而使得其原料磷酸一铵用量增加，2020年磷酸一铵产量超过磷酸二铵。2020年中国磷酸二铵产量为1464.3万吨，磷酸一铵实物产量为1512.8万吨，较磷酸二铵多出48.5万吨。

2018-2020年中国磷酸一铵及磷酸二铵实物产量

资料来源：中国磷复肥工业协会、智研咨询整理

    从企业实物产量来看，相较于磷酸二铵，磷酸一铵市场集中度较低。2020年中国磷酸一铵前十企业实物产量为1032.5万吨，占全国总产量的68.3%；磷酸二铵前十企业实物产量为1405.5万吨，占全国总产量的96.0%。

2020年中国磷酸一铵及磷酸二铵前十企业实物产量

资料来源：中国磷复肥工业协会、智研咨询整理

    受新冠肺炎疫情影响，2020年一季度湖北省磷肥生产受到打击，但由于其具有丰富的生产原料和明显的交通运输优势，以及大型企业产销良好，全年磷肥产量仍稳居全国第一。

    2020年中国磷肥产量前五省份分别为湖北、云南、贵州、四川、安徽，产量依次为612.6万吨、405.1万吨、207.5万吨、118.6万吨、70.1万吨，合计产量为1413.9万吨，占全国总产量的89.0%。

2018-2020年我国磷肥产量前5名省份（万吨）（以P2O5计）

资料来源：中国磷复肥工业协会、智研咨询整理

    从企业分布来看，2020年中国磷肥产量（折纯）前10名企业合计产量1126.2万吨，占全国总产量的70.9%；其中云南云天化集团有限责任公司磷肥产量居全国首位，产量为319.4万吨；其次为贵州磷化（集团）有限责任公司，产量为238.4万吨；湖北祥云（集团）化工股份有限公司排名第三，产量为107.4万吨。近年来，行业头部企业格局较为稳定，主要对手长期博弈，更易在业内形成良性竞争格局。

2020年中国磷肥产量（折纯）前10名企业（万吨）（以P2O5计）

资料来源：中国磷复肥工业协会、智研咨询整理