2021年中国煤化工行业发展现状及煤化工行业企业经营情况对比分析（中国神华VS中煤能源）[图]

    一、煤化工行业发展现状分析

    中国煤化工行业发展现状煤化工是以煤为原料，经过化学加工使煤转化为气体、液体、固体燃料以及化学品等过程。煤化工我们可以简单分为传统煤化工和现代煤化工，原料都是煤炭，产品各不相同。产品上，传统煤化工主要产品是尿素、复合肥、焦炭和PVC，现代煤化工的产品主要是甲醇及下游醋酸、聚烯烃（乙烯、丙烯）、乙二醇、煤制油等。效益上，考虑投资成本、产品等情况，效益也各不相同。

现代煤化工与传统煤化工产业链

资料来源：智研咨询整理

    中国是世界最大产煤国。煤炭在中国经济社会发展中占有极重要的地位。2016年以来，中国原煤产量呈增长趋势，2020年中国原煤产量39.02亿吨，同比增长1.5%；2021年上半年，全国通过在建煤矿投产、在产煤矿产能核增、煤矿智能化改造扩产、煤矿产能衰减接续项目达产等多种方式，合计新增优质先进产能1.4亿吨/年以上，其中在建煤矿投产9000万吨/年左右，在产煤矿核增产能约3000万吨/年。2021年前三季度，中国原煤产量29.3亿吨，同比增长6.4%。

2016-2021年前三季度中国原煤产量

资料来源：国家统计局、智研咨询整理

    相关报告：智研咨询发布的《2021-2027年中国煤化工产业发展动态及投资方向分析报告》

    煤化工工业届是我国重要的支柱工业，全国70%的工业燃料和动力、80%的民用商品能源、60%的化工原料是由煤炭提供的。2020年中国煤制油产量965万吨；煤制天然气产量47亿立方米；煤制烯烃产量1539万吨；煤制乙二醇产量880.63万吨；焦炭产量4.7万吨。

2013-2020年中国现代煤化工产量情况

资料来源：中国石油和化学工业联合会、智研咨询整理

    现代煤化工基于先进技术，将煤炭转化为清洁燃料、化学工业产品等，从而实现对于煤炭的高效清洁利用。从部分煤化工项目产能利用率来看，2019年中国煤（甲醇)制烯烃产能利用率为80.67%；煤制气产能利用率为84.54%；煤制乙二醇产能利用率为65.47%；煤制油产能利用率为80.96%；焦炭产能利用率为70.83%，可以看出除煤（甲醇)制烯烃产能利用率较2018年有所下降外，其它均较2018年有所增长。

2015-2019年中国部分煤化工项目产能利用率

资料来源：中国石油和化学工业联合会、智研咨询整理

    截止至2020年年底，煤制油的产能为1206万吨/年；煤制天然气的产能为90亿立方米/年；煤制烯烃的产能为1632万吨/年；煤制乙二醇的产能为841万吨/年；焦炭的产能为6.08亿吨/年。根据煤炭工业“十四五”现代煤化工发展指导意见，“十四五”期间，我国将充分发挥煤炭的工业原料功能，有效替代油气资源，保障国家能源安全，着力打通煤油气、化工和新材料产业链，拓展煤炭全产业链发展空间。预计到2025年中国煤制油的产能为1200万吨/年；煤制天然气的产能为150亿立方米/年；煤制烯烃的产能为1500万吨/年；煤制乙二醇的产能为800万吨/年；焦炭的产能为6.3亿吨/年，煤化工市场空间依然巨大。

2015-2025年中国现代煤化工产能情况

（注：焦炭产能为目前数据）
资料来源：中国石油和化学工业联合会、智研咨询整理

    二、煤化工企业对比（中国神华VS中煤能源）

    当今中国的煤化工行业不管是在技术上还是在规模上都得到了较好的发展,成为了中国经济的重要支柱行业，我国有多家煤化工企业，其中：中国神华、中煤能源是我国重要煤化工上市企业。中煤能源立足煤炭主业，凭借先进的煤炭开采及洗选技术、完善的营销及客户服务网络，综合实力在煤炭行业位居前列。中国神华是中国上市公司中最大的煤炭销售商，拥有最大规模的煤炭储量。公司的煤炭业务已经成为中国煤炭行业大规模、高效率和安全生产模式的典范。

中煤能源VS中国神华基本情况

主要指标	中煤能源	中国神华
简介	中煤能源立足煤炭主业，凭借先进的煤炭开采及洗选技术、完善的营销及客户服务网络，综合实力在煤炭行业位居前列。	中国神华能源股份有限公司于2004年11月在北京成立，于2005年6月在港交所上市，于2007年10月在上交所上市。
主要业务	集煤炭生产和贸易、煤化工、煤矿装备制造及相关服务、坑口发电等业务于一体。	主营业务分行业情况本集团的主要运营模式为煤炭生产→煤炭运输（铁路、港口、航运）→煤炭转化（发电及煤化工）的一体化产业链，各分部之间存在业务往来。
经营模式	通过优化产业结构，大力发展新型煤化工业务，在煤炭转化和清洁高效利用方面经验丰富，装置运行效率、主要经济技术指标保持行业领先，低成本竞争优势明显。公司围绕煤电化一体化发展，大力发展以坑口电厂为主的发电业务，煤电联营优势持续扩大。充分发挥煤矿装备专业技术优势，丰富产品结构，着力提高产品及服务质量，巩固市场占有率，延伸煤炭产业链。	独特的经营方式和盈利模式：本集团拥有规模可观、高效运营的煤炭、发电业务，拥有铁路、港口和船舶组成的大规模一体化运输网络，形成了煤炭、电力、运输、煤化工一体化开发，产运销一条龙经营，各产业板块深度合作、有效协同的核心竞争优势。
煤化工业务	中煤能源主要煤化工产品工艺路线是由煤炭作为原料经气化转换为合成气（CO+H），净化后生产合成氨或甲醇，合成氨与二氧化碳生产尿素；甲醇经MTO反应生成乙烯、丙烯单体，聚合为聚乙烯和聚丙烯。2020年，面对疫情冲击和国际油价大幅下跌等不利影响，公司积极采取措施，优化生产组织，煤化工生产均保持了安全稳定运行。统筹大检修管理，提高工作协同，不断推进装置精细化管理，持续推进系统“安稳长满优”运行。狠抓生产、技术、管理全过程全方位的节支降耗、提质增效，持续提升煤化工产品创效能力；通过运行优化、技术改造、管理提升等措施，煤化工运营再创新水平。	中国神华煤化工业务为包头煤化工的煤制烯烃一期项目，主要产品包括聚乙烯（生产能力约30万吨/年）、聚丙烯（生产能力约30万吨/年）及少量副产品（包括工业硫磺、混合碳、工业丙烷、混合碳四、工业用甲醇等）。煤制烯烃项目的甲醇制烯烃（MTO）装置是国内首创的大规模甲醇制烯烃装置。
煤化工经营情况	煤化工企业优化生产组织，安全高效稳定运行，聚烯烃单位销售成本同比下降490元/吨，保持行业领先的盈利水平。煤矿装备业务扎实推进“双百”行动，体制机制活力不断增强，收入、利润实现同比增长。	2020年，包头煤化工努力克服国际原油价格波动及新冠疫情等不利因素影响，统筹安排生产负荷，适时调整产品结构，研发新产品，聚烯烃产品的产销量创历史新高。全年煤制烯烃装置连续稳定运行8,760小时，平均生产负荷达到100%；聚烯烃产品产量达700.5千吨（2019年：615.7千吨），同比增长13.8%。产品质量持续提升，聚乙烯、聚丙烯产品累计合格率分别达到98.96%和100%。
发展战略	中长期发展战略：建设具有全球竞争力的世界一流清洁能源供应商和能源综合服务商，成为安全绿色生产的领航者、清洁高效利用的示范者、提供优质服务的践行者，实现企业和员工、股东和社会利益最大化。发展思路：以能源安全新战略和“30·60”碳达峰、碳中和新时代能源发展目标为牵引，按照「两商」战略要求，以质量和效益为中心，着力打造煤－电－化等循环经济新业态，构建「功能齐全、特色各异、优势互补」的区域协调发展新格局，正确处理当前与长远、改革与稳定、管控与活力等重大关系，认真做好安全稳定、提质增效、转型升级、改革调整、强基固本五项任务，自觉践行创新、协调、绿色、开放、共享五大发展理念。	以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的十九大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神，扎实践行“社会主义是干出来的”伟大号召，坚持稳中求进工作总基调，落实“四个革命、一个合作”能源安全新战略，紧密结合国务院国资委创建世界一流示范企业的“三个三”要求，贯彻国家能源集团公司“一个目标、三型五化、七个一流”总体发展战略，以推动高质量发展为主题，以深化供给侧结构性改革为主线，以改革创新为根本动力，坚持战略导向、市场导向、价值创造、绿色低碳原则，转变发展理念和发展方式，调整产业结构和产业布局，创新体制机制和管理模式，保障能源安全和能源供给，提升科技创新和投资盈利能力，不断增强公司的竞争力、创新力和抗风险能力，率先全面建成具有全球竞争力的世界一流综合能源上市公司。

资料来源：智研咨询整理

    从煤化工业务资本开支情况来看，中煤能源的煤化工业务资本开支计划与完成情况高于中国神华，2020年中煤能源煤化工业务资本开支计划26.72亿元，实际完成17.51亿元；中国神华煤化工业务资本开支计划16.1亿元，实际完成5.64亿元。

2016-2021年中国中煤能源VS中国神华煤化工业务资本开支计划与实际完成情况

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从中煤能源、中国神华的营业收入、营业成本来看，2020年中煤能源营业收入1409.6亿元，中煤能源营业成本1045.06亿元；中国神华营业收入2332.63亿元，中国神华营业成本1390.23亿元。2021上半年中煤能源营业收入1617.39亿元，中煤能源营业成本1238.13亿元；中国神华营业收入2329.49亿元，中国神华营业成本1573.28亿元。

2016-2021年中国中煤能源、中国神华的营业收入、营业成本对比

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从中煤能源、中国神华净利润及综合收益来看，2020年中煤能源归属于母公司所有者的净利润59.04亿元，归属于母公司所有者的综合收益总额58.75亿元；中国神华归属于母公司所有者的净利润391.70亿元，归属于母公司所有者的综合收益总额389.28亿元。2021上半年中煤能源归属于母公司所有者的净利润118.56亿元，归属于母公司所有者的综合收益总额118.32亿元；中国神华归属于母公司所有者的净利润407.51亿元，归属于母公司所有者的综合收益总额407.8亿元，可以看出中国神华归属于母公司所有者的净利润及综合收益总额远高于中煤能源。

2016-2021年中国中煤能源、中国神华净利润及综合收益对比

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从中煤能源、中国神华营业收入及营业成本来看，2020年中煤能源煤化工营业收入170.54亿元，煤化工营业成本133.83亿元；中国神华煤化工营业收入51.65亿元，煤化工营业成本42.55亿元。

2016-2021年中国中煤能源、中国神华煤化工营业收入及营业成本对比

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    2019年中煤能源煤化工毛利率24.3，较2018年减少0.1个百分点；中国神华煤化工毛利率22.1，较2018年减少2.7个百分点。2020年中煤能源煤化工毛利率36.71，较2019年增长12.41个百分点；中国神华煤化工毛利率17.6，较2019年减少4.5个百分点。

2016-2020年中国中煤能源、中国神华煤化工毛利率对比

资料来源：企业公告、智研咨询整理

    从中煤能源、中国神华总体经营情况、煤休工经营情况来看，中神华企业总体经营较好于中煤能源，但中煤能源的煤化工经营较好于中国神华，从发展战略来看，中煤能源、中国神华两家企业未来持续向好。

中煤能源VS中国神华主要指标对比

主要指标	中煤能源	中国神华
产品布局	★★★★	★★★★
总体经营情况	★★★-	★★★★+
煤化工经营情况	★★★★	★★★

资料来源：智研咨询整理

    以上数据及信息可参考智研咨询（www.chyxx.com）发布的《2022-2028年中国煤化工行业市场专项调研及投资前景研究报告》。智研咨询是中国领先产业咨询机构，提供深度产业研究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。您可以关注【智研咨询】公众号，每天及时掌握更多行业动态。