内衣

摘要：近年来“她经济”的发展令中国女性的内衣消费的支出及观念整体升级，越来越多的中国女性不再局限于关注心灵和容颜美，身体也不容忽视，没有好的内衣塑造好身材，外衣也穿不出窈窕的效果，中国女性对内衣的需求更加个性化、多样化，内衣消费进入高速增长期，2019年中国内衣行业市场规模达4617.4亿元，同比增长13.16%，2020年受新冠肺炎疫情影响，中国内衣消费疲软，市场规模下滑明显，2021年虽有所回升，2022年受国内疫情反复影响，中国内衣行业市场规模降至4193亿元。

一、定义及分类

内衣是一种穿在身体底部以保护和支撑身体的衣物，广义上讲，内衣包括文胸、内裤、塑身衣、保暖衣、运动内衣、泳衣、睡衣、家居服、浴衣等，具有卫生、矫正体型、保暖、增加自信等功能；狭义上讲，内衣通常指文胸、内裤和塑身衣等。目前，内衣市场分类繁多，按照性别可分为男性内衣和女性内衣；按照人类成长阶段可分为儿童内衣、成人内衣及老年内衣；按照穿着部位和产品功能不同又可分为文胸、保暖内衣、家居服及睡衣、内裤及背心等。

二、商业模式

1、采购模式

内衣生产企业拥有完备的供应商准入管理制度、供应商评价管理制度、供应商定级管理制度，形成相对稳定又具有竞争状态的供应商动态管理机制。内衣生产企业利用智慧供应链云平台与供应商进行互联，实现高效、及时的可视化采购业务管理。内衣生产企业与供应商高度协同，战略供应商深度参与前期商品开发打样、物料储备、快反追单生产等环节，持续提升多品牌多渠道产品供应能力。

2、生产模式

内衣生产企业采用自制生产、成品定制和委托加工相结合的生产模式。企业自有工厂产能主要满足生产工艺难度高、品质控制流程较为复杂的核心品类产品，同时内衣生产企业也与具备一定研发设计能力或专利技术的部分优质外协供应商建立了良好合作关系，向外部供应商委托加工或定制成品。内衣生产企业对前述生产方式生产的产品均建立了严格的质量控制标准，确保公司所有产品品质均符合企业及行业标准。

3、销售模式

内衣生产企业建立了以消费者为中心的、规模化的全渠道营销网络，全面覆盖线上、线下渠道。线下渠道是目前内衣生产企业的核心销售渠道，线上渠道包括天猫、京东、唯品会、抖音等优质第三方平台，以及内衣生产企业自建官方商城私域渠道。内衣生产企业渠道建设始终以满足消费者更优购物体验为目标，在大数据应用、人工智能、物联网等智慧新零售领域不断探索实践，打造全时、全渠道经营通路，实现线上线下一体化经营。

三、行业政策

1、行业主管部门及自律组织

中国内衣行业的主管部门包括国家发改委、国家商务部、国家工信部等政府部委以及中国服装协会、中国纺织工业联合会、中国商业联合会、中华全国商业信息中心、中国连锁经营协会、中国流行色协会等全国性行业自律组织。

国家发改委主要负责产业政策的制定、产品开发和推广的行政指导、项目审批和产业扶持基金的管理，其相关职能包括做好与国民经济和社会发展规划的衔接平衡、拟订产业技术进步的战略规划和重大政策、实施监督检查执行工作等；国家商务部及其下属各级机构是国内服装行业进出口业务、特许经营业务的主管部门，主要负责国内外贸易和国际经济合作以及特许经营的监督管理；国家工信部主要负责制定与组织实施行业发展规划、监测分析行业运行动态、统计发布行业相关信息等。

中国服装协会、中国纺织工业联合会、中国商业联合会、中华全国商业信息中心、中国连锁经营协会、中国流行色协会等是我国内衣行业的全国性行业自律组织，负责协助政府部门维护行业及企业合法权益，并推进产业结构的调整和升级。

2、行业相关政策

近年来，中国政府发布一系列政策支持、鼓励和规范内衣行业发展，如：2024年1月，工业和信息化部、国家发展和改革委员会印发《制造业中试创新发展实施意见》的通知，指出：到2025年，我国制造业中试发展取得积极进展，重点产业链中试能力基本全覆盖，数字化、网络化、智能化、高端化、绿色化水平显著提升。2024年1月，市场监管总局、国家发展改革委等五部发布《关于质量基础设施助力产业链供应链质量联动提升的指导意见》，指出：统筹纺织服装、家用电器、工程机械等传统优势产业，深入开展质量基础设施助力产业链供应链质量联动提升行动，充分释放质量基础设施效能，实现上中下游各环节质量联动发展。

四、发展历程

改革开放初期，中国内衣行业开始起步，当时生产水平和技术水平相对较低，大多数内衣品牌是国有企业，产品款式单一，质量参差不齐。随着中国经济的持续增长和市场开放，外国内衣品牌开始进入中国市场，给国内企业带来了竞争压力，国内一些企业开始引进先进的生产技术和管理经验，提升产品质量和设计水平。2001年后，中国内衣行业经历了快速增长和品牌崛起的时期，国内企业积极吸收国外先进技术和管理经验，加强品牌建设和市场推广，一些知名内衣品牌相继崭露头角。近年来，中国内衣行业呈现出多元化发展的趋势，不仅有成熟的传统内衣品牌，还涌现出一些专注于特定市场细分领域的新兴品牌，国际品牌与本土品牌之间展开激烈竞争。

五、行业壁垒

1、品牌壁垒

内衣消费逐渐进入个性化、多样化和时尚化阶段，内衣行业已经从单纯产品功能的竞争逐渐转变为包括品牌形象、产品美誉度等因素的综合性竞争，品牌对产品销售的影响力不断提高。消费者对知名品牌具有较高的认知度与忠诚度。而知名品牌的形成是建立在对行业的深刻理解之上的，同时还要投入大量人力和物力在产品设计、产品质量和营销网络建设等环节，以及需要长期对消费群体的了解和关怀。品牌知名度、产品市场美誉度是行业新进入者面临的重要壁垒。

2、技术壁垒

内衣贴肤穿着，不仅需要美观时尚，更注重穿着的舒适性，同时必需具备一定的保健和矫正功能，需要设计的环节多，材料、版型结构、工艺设计、穿着舒适性评价、耐久性测试等每个环节均很重要。这就要求内衣研发技术需要从人体工程及内衣舒适性研究出发，追踪分析消费者的生理、心理需求，了解其生活方式，结合设备创新，紧跟国际潮流趋势，实现内衣的适体性、穿着的方便性、安全的稳定性等需求。因此，知名品牌企业普遍是通过对基础研发及创新技术平台的搭建、专利申请、专用设备、特殊工艺处理等方法确保公司产品在市场竞争中难以被模仿，以保持持续的竞争优势。

3、渠道壁垒

内衣行业渠道主要包括直营渠道、经销渠道和电商渠道。全渠道布局和运营能力是内衣行业的重要壁垒。由于电商渠道的建设和布局难度低于线下渠道，近年来新进入者更容易选择电商渠道作为切入点。然而，新进入者在进一步拓展销售规模并打造线下渠道时，则面临较高的门槛，除了需要大量的资金投入以及与客户建立良好合作关系之外，更重要的是要建立一套科学与完整的渠道管理制度，包括商品管理、人员管理和终端形象管理等等，尤其是当店铺数量达到较大规模时，对上述管理制度的执行就提出了更高的要求。

4、资金壁垒

内衣行业竞争日趋激烈，内衣企业对成本控制的关注越来越高，而控制成本的最佳途径之一是扩大生产规模，实现规模效应。行业新加入者如达不到一定的规模将面临被淘汰的风险，而较大的生产规模也需要较大的资金作支撑。此外，新进入企业要取得一定的市场地位也必须在技术研发、营销网络、品牌推广上投入大量的资金。因此，内衣企业的品牌化运营对资金的需求越来越高。

六、产业链

1、行业产业链分析

内衣产业上游主要包括原材料（如面料、印染、配辅料等）、生产设备及包装材料等，中游为内衣生产制造，包括研发设计和生产制造，下游为零售终端，包括品牌专卖店、百货商场、购物中心、超市以及电商等，保暖内衣等相对标准化的类别更适合线上销售，而文胸等品类对材质、尺码、穿着舒适度要求较高，线下试穿不可或缺，因此，线上销售的难度较大，整体而言内衣电商占比相对偏低。

内衣行业产业链

面料

鲁泰A股份有限公司

江苏联发纺织股份有限公司

安徽华茂纺织股份有限公司

河南新野纺织股份有限公司

福建凤竹纺织科技股份有限公司

印染

华纺股份有限公司

青岛凤凰印染有限公司

鲁泰纺织股份有限公司

浙江宝纺印染有限公司

包装材料

嘉美食品包装（滁州）股份有限公司

山东新巨丰科技包装股份有限公司

紛美包裝有限公司

Tetra Pak

珠海中富实业股份有限公司

深圳市裕同包装科技股份有限公司

厦门合兴包装印刷股份有限公司

奥瑞金科技股份有限公司

中粮包装控股有限公司

配辅料

上游

爱慕股份有限公司

都市丽人(中国)控股有限公司

深圳汇洁集团股份有限公司

安莉芳控股有限公司

中游

品牌专卖店

百货商场

购物中心

超市

下游

2、行业领先企业分析

（1）爱慕股份有限公司

爱慕股份有限公司专业从事高品质贴身服饰及其用品的研发、生产与销售。历经多年发展，爱慕股份已经实现了从单品牌到多元品牌，领跑贴身服饰行业的发展，公司产品组合已从早期的文胸、内裤逐步扩展至保暖衣、家居服、其他服饰(如运动装、泳装等)、袜类、家纺、家居饰品、防护口罩等多个品类。公司旗下拥有“爱慕”(AIMER)、“爱慕先生”(AIMERMEN)、“爱慕儿童”(AIMERKIDS)、“兰卡文”(LACLOVER)、“爱美丽”(IMIS)、“乎兮”(HUXI)、“皇锦”(EMPERORIENT)、BODYWILD、BECHIC等品牌。2022年爱慕股份文胸业务收入完成11.70亿元，占营业总收入的35.46%；家居服及其他服饰业务收入完成8.160亿元，占营业总收入的24.72%；保暖衣业务收入完成5.608亿元，占营业总收入的16.99%；内裤业务收入完成5.260亿元，占营业总收入的15.94%。

（2）都市丽人(中国)控股有限公司

都市丽人主要从事设计、研究、开发及销售自有品牌贴身衣物产品及其他产品业务，产品包括文胸、内裤、睡衣、家居服、保暖服、打底裤及紧身裤、背心、袜子及配饰。为迎合不同消费者，公司通过多样化的品牌组合营销及销售其产品，包括核心品牌‘都市丽人’以及三个分支品牌，即‘都市丝语’、‘都市缤纷派’及‘巅峰’，随后亦推出全新品牌‘都市丽人的秘密’及‘自在时光’，吸引不同消费者。从营收情况来看，2023年都市丽人营业总收入完成27.57亿元，毛利润13.09亿元，毛利率为47.47%。

七、发展现状

随着中国经济的发展，居民消费升级不断推进，内衣已越来越受到国人的重视，近年来“她经济”的发展令中国女性的内衣消费的支出及观念整体升级，越来越多的中国女性不再局限于关注心灵和容颜美，身体也不容忽视，没有好的内衣塑造好身材，外衣也穿不出窈窕的效果，中国女性对内衣的需求更加个性化、多样化，内衣消费进入高速增长期，2019年中国内衣行业市场规模达4617.4亿元，同比增长13.16%，2020年受新冠肺炎疫情影响，中国内衣消费疲软，市场规模下滑明显，2021年虽有所回升，2022年受国内疫情反复影响，中国内衣行业市场规模降至4193亿元。

八、发展因素

1、有利因素

（1）政策利好行业发展

作为国民经济的基础消费产业，包括内衣在内的服装行业在我国国民经济和社会发展中具有重要地位，国家相继出台《关于开展2022纺织服装“优供给促升级”活动的通知》、《关于印发进一步提高产品、工程和服务质量行动方案（2022—2025年）的通知》、《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》、《碳达峰碳中和标准体系建设指南》、《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》、《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》、《关于质量基础设施助力产业链供应链质量联动提升的指导意见》等一系列政策文件行业发展，为我国内衣企业提供了积极的政策环境，也为内衣行业品牌建设和结构升级提供了良好的发展空间。

（2）产业配套成熟

我国内衣产业配套日渐成熟、完善。在沿海的珠江三角洲和长江三角洲等地区聚集了大量的内衣生产行业，产业集群效应与规模经济效益已经初步体现。中国内衣行业已经逐渐成长壮大，并形成完整的产业链条，上游有化纤、棉花、橡筋等各类原料、辅料、配件的生产能力；中游包括设计、开发、生产、经营等环节；下游涵盖物流、渠道等完善的配套，为行业发展提供了必要保障。

（3）居民消费水平不断提高，消费观念改变

近年来，中国居民消费水平不断提高，据国家统计局数据显示，2023年中国居民人均可支配收入达39218元，同比增长6.33%，随着居民收入水平不断提升，居民的消费观念以及消费水平也将得到促进，基础功能型消费将逐渐升级为个性化和享受型消费。城市居民对更高层次服装产品和品牌的需求增加，消费者对产品和品牌的功能性需求渐渐让位于个性、情感需求。与此同时，持续的城市化进程所带来的对中档内衣的需求基数不断提高，农村居民对内衣的潜在需求得到进一步释放和升级。

（4）消费群体需求多元化，推动行业转型升级

随着消费不断升级、消费者需求趋向多元的新变化，内衣行业逐渐转型升级，不断向高质量发展。消费者注重的不再是产品单一的价格，更多的是对品牌附加值的追求，对内衣的要求越来越高。版型、面料作为服装的重要因素，也成为了消费者选择服装的重点，消费者更加重视产品的剪裁、设计、舒适度、功能等，因此内衣设计显得尤为重要。消费者占主导地位的特点日趋明确，内衣企业需要顺应消费变革趋势，抓住消费者的核心需求，从而在市场中为企业赢得更多的机会。因此，未来具有品牌价值的内衣企业发展潜力巨大。

2、不利因素

（1）行业竞争不规范

我国内衣行业生产企业众多，且大部分企业规模偏小，产品档次和质量参差不齐，自主创新能力较弱，品牌建设与营销能力处于较低水平。品牌内衣的新款式被模仿、翻版，抄袭现象较为严重，在一定程度上影响了内衣行业的有序发展。

（2）运营成本逐步上升

近来年，随着商业地产租金的提高和营销广告费用上涨，内衣企业面临较高的成本压力。同时，中高端内衣多在一线、新一线及省会城市的购物广场、联营商场开设门店，需要承担较高的商场分成、租金和装修费等费用。此外，近年来我国劳动力成本不断上涨也增加了内衣企业的经营成本，上述因素都会对内衣生产企业经营带来不利影响。

（3）知识产权意识有待提高

知识产权对于内衣行业来说尤为重要，内衣的款式设计、印花图案和品牌标识都是内衣企业重要的知识产权。中国各内衣企业之间竞争激烈，特别是进入数字经济时代，互联网环境下内衣行业侵权的风险持续加大，内衣行业知识产权保护制度也亟待完善。

（4）受棉花等大宗商品价格波动影响

内衣面料的原材料主要为纱线、布等，原材料的生产原料主要为棉花等大宗商品。因此，面料生产受国际大宗商品价格波动的影响较大，而原材料的价格波动将对内衣产品的生产成本造成一定影响。

九、竞争格局

中国内衣行业参与者众多，既有国际企业（如日本迅销、LB、日本华歌尔、德国黛安芬、意大利LaPerla等），也有本土企业（如爱慕股份、都市丽人、汇洁股份、安莉芳等）。近年来，随着男装、女装、运动装等服装细分行业步入缓慢发展的成熟期，内衣行业因其超高的毛利水平吸引众多国内服装企业加入，使中国内衣行业市场竞争变得更加激烈，此外，电商渠道的兴起使市场竞争更加激烈，品牌之间的差异化竞争和价格竞争都在不断加剧，目前，中国内衣市场格局高度分散，在这样的市场环境下，内衣企业需要不断提升产品品质、创新设计和品牌形象，以及优化营销策略，才能在激烈的市场竞争中占据一席之地。

十、发展趋势

随着居民生活水平不断提高，消费观念也发生了转变，内衣已越来越受到国人的重视，14亿人的内衣市场随之迅速扩大，过去占商场一小角落的内衣柜台如今已移至黄金地段，终于从幕后走至台前，内衣行业目前已成为中国服装界最具有发展前景的行业之一，但也面临着激烈的市场竞争和多样化的消费需求，未来，中国内衣行业将朝着个性化定制、科技创新、环保可持续、线上线下融合、国际化竞争、健康功能等方向发展，内衣企业需要不断创新，顺应市场趋势，满足消费者需求，提升品牌竞争力，抓住市场机遇。