教育行业调研小结
我们在11 月28 日-29 日在北京组织了一场投资者关于教育行业的调研,拜访或交流了新东方、好未来、高途、有道、东方甄选及多位教育行业专家,涉及话题主要包括现阶段教育监管政策和管理办法、教培行业的恢复情况、各公司的未来展望,业务讨论范围包括留学、高中、素质素养、学习机等。
传媒行业投资策略报告:乘AI之风 破明日之浪
传媒行业2023 年行情表现突出,截至2023 年12 月1 日申万传媒行业上涨26.48%,在申万各一级行业中排名第2,跑赢沪深300 指数及创业板指。行业估值PE-TTM 较年中有所回落,略低于近六年均值水平。
中国有色金属行业:一年一度铜业大典(2024版)
据统计整理的31家铜矿公司,2022-2026年铜权益产量分别为:1145.02、1186.56、1287.53、1328.94 和1371.78 万吨,约占全球总计铜产量一半。该31 家公司铜权益产量年均增速分别为:1.58%、3.63%、8.51%、3.22%和3.22%。
2024年煤炭行业投资策略:资金配置依旧偏好煤炭等高股息板块 预期24年上半年煤价大幅上涨强化动力煤进攻属性
保险投资FVTOCI部分资金将继续扩大规模,且更加向高股息资产倾斜。2023年以来除国寿过渡至2025年底外,其他上市保险公司全部采用IFRS9。在该规则下,资产的公允价值变动只能影响净资产,无法直接影响利润。
智能汽车跟踪月报:智驾持续向低价车型渗透 智舱高渗透率下开启体验竞逐
我们按照月度更新梳理了2023 年1-10 月上牌乘用车的智能化相关配置渗透率及竞争格局情况,重点关注智驾、智舱、智能架构三大核心赛道。我们发现三大赛道正在发生智能化配置渗透率提升、国产替代加速的积极变化,我们提示投资者关注汽车智能化赛道投资机会。
AIGC行业跟踪报告(三十六):美图发布AI视觉大模型4.0版本 关注应用端落地情况
事件:12 月5 日,美图创造力大会(MCC)在厦门举行,大会由美图公司与站酷联合举办,聚焦于设计师生态和AI 设计趋势。美图公司发布自研AI 视觉大模型MiracleVision(奇想智能)4.0 版本,主打AI 设计与AI 视频。
机器人行业深度报告系列之15:机器人控制器:人形机器人行动之脑 全球本体厂商必争之地
控制器是人形机器人的大脑和小脑,是产业发展核心基础。控制器相比执行器更为“无形”,但对机器人本体的表现起到至关重要的作用,且在长期的发展迭代可能成为拉开距离的关键点,是各家人形机器人公司的核心技术。
碳中和领域动态追踪(九十四):IRA细则提出非FEOC要求 锂电出海路径愈加清晰
2023 年12 月1 日,美国能源部(DOE)发布了关于FEOC 的解释指南,并计划于12 月4 日正式发布,指南的目的是为了明确IRA 相关要求:
小金属行业2024年度投资策略:供给总体受限 需求端依然表现亮眼
锡:供需缺口有望扩大,看好锡投资机会。受全球矿山储量减少、品位下滑及国内矿山老化影响,矿端产量天花板明确,2023 年缅甸矿禁令加剧紧张格局,预计未来两年全球锡供给增量分别为1.07 万吨、1.24 万吨,分别同比增长2.8%、3.2%。
储能行业2023年三季报总结:行业反转在即 布局时点临近
1.国内招标持续高景气,美欧市场静待反转。1)中国大储招标量持续高景气,行业低价竞争情况有望改善。中国储能中标规模持续高景气,2023年1-10月中标为28.3GW/54.4GWh,同比+125%/68.5%。2023年10月系统均价为0.94元/wh,相较于年初下跌36.1%。
中药行业周报:国家中医药管理局推进中医医院儿科建设 关注儿科用药市场空间
上周中药Ⅱ上涨4.67%,医药板块继续回暖,中药板块涨幅最大
造纸轻工行业周报:国牌床垫龙头持续发力渠道扩张&改革 蓄势待发
我们认为,我国床垫行业集中度仍相对较低,目前国牌床垫龙头通过渠道的扩张与改革持续抢占市场,尤其是线下传统渠道的快速占点、电商等新渠道的紧密布局,有望在消费逐步复苏的市场环境中,彰显自身较强的渠道竞争力。
10月家禽销售跟踪:白鸡肉价格承压 父母代销量环比下降
白羽鸡:价格整体回落,产能拐点将至。价格方面,10 月份鸡苗价格上涨,鸡肉价格下跌。鸡苗端,2023 年10 月,主产区鸡苗平均价2.30 元/只,环比上涨1.38%,烟台出厂价2.6 元/只,环比上涨3.4%;上市公司方面,益生股份(含父母代)、民和股份均价分别3.3 元/只、2.1 元/只,环比分别上涨12.3%、
LCD行业11月报:TV面板价格回调 四季度LCD稼动率下降
根据Omdia数据,9月全球大尺寸LCD面板月度营收56.30亿美元,环比下降3.05%,同比增长15.75%,其中京东方、TCL华星、友达、群创大尺寸LCD面板月度营收分别同比增长31.47%、83.13%、49.78%、16.08%。
先进制造行业周报:大面积组件效率突破18% 钙钛矿产业化有望迎来加速
重点推荐:华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、贝斯特、软通动力、天融信、航锦科技、奥特维
深度*行业*食品饮料行业周报:零食热度较高 关注销售和成本均有望改善的洽洽食品
上周食品饮料板块跑赢沪深300,在各板块中涨跌幅排名靠前。零食热度较高,关注销售和成本均有望改善的洽洽食品。