医药行业：集采将持续提速扩面 辉瑞新冠口服药国内获批
医药生物下跌2.73%，跑输沪深300 指数3.55 个百分点，在31 个申万一级子行中排名第29。医药子板块涨跌不一，疫苗涨幅最大，上涨6.39%，医疗研发外包跌幅最大，下跌16.22%。截至2022 年2 月11日，申万一级医药行业PE（TTM）为29.25 倍，相对沪深300 最新溢价率为119%。子板块中医院估值最高，为73.14 倍，医疗耗材估值最低，为11.71 倍。
电影行业：2022年春节档电影总结 聊复尔尔 静待修复
2022年春节档票房聊复尔尔。从大年三十截至大年初六（1 月31 日至2 月6 日）总票房为60.39 亿元（含服务费），同比降低 23.00%；观影人次 1.15 亿次，同比降低28.13%；整体票房规模与预期大盘规模60 亿基本一致，与疫情前2018、2019 年整体票房基本持平。
电子烟行业：监管落地加速行业发展 产业浪潮蓄势待发
2021 年11 月30 日,国家烟草专卖局发布《电子烟》国家标准(征求意见稿),该标准对电子烟做出多方面指导:比如尼古丁浓度不高于20mg/g、烟碱总量不应高于200mg;尼古丁来源中使用烟草中提取的盐碱纯度不低于99%;雾化物添加剂中临时许可使用物质限制为122 种,不许使用有诱导性的特征风味等。12 月2 日,国家烟草专卖局研究起草了《电子烟管理办法(征求意见稿)》。
旅游行业：疫情边际影响减弱 旅游市场底部企稳
但如果考虑到在北京、深圳、河南、陕西、浙江等重要客源地受影响、以及景区对于中高风险区游客采取较严格管制的情况下，整体数据仍能企稳，表明疫情的边际影响已经明显趋弱。目前已经公布可比数据的省、市、景区基本也表现出了相对一致的底部企稳趋势。在局部地区表现出了点状反弹。
重卡：最差时间已经过去 行业销量显着回暖
2022 年1 月,我国重卡市场销售各类车型7.8 万辆,同比-57%,环比+36%;随着国五车辆销售过渡期的结束,此前渠道积压库存的问题已得到显著改善,行业销量有望进一步回暖。叠加国家稳增长相关政策,重卡行业有望受益于基建发力。此外,各地陆续出台的国四车辆限行和淘汰政策有望提升重卡更新需求,今年Q1-Q2 行业销量有望恢复到相对的正常水平。
电子元器件行业：全面梳理21Q4公募基金的半导体持仓 增减变动释放何种信号？
21Q4 公募基金持仓半导体公司前5 的市值排名分别为，紫光国微（FPGA特种芯片，持仓市值299.9 亿元，Q3 第2）、韦尔股份（CMOS 芯片龙头，持仓市值250.3 亿元，Q3 第3）、北方华创（半导体设备龙头，持仓市值175.0 亿元，Q3 第1）、圣邦股份（模拟芯片龙头，持仓市值170.8 亿元，Q3 第4）、兆易创新（存储器、MCU 和传感器，持仓市值149.0 亿元，Q3 第5）
金融行业：资管新规元年 大资管改革深化
资管新规元年，大资管改革深化——1 月大资管市场月报回顾大资管行业，2021 年是创新改革深化的一年。截至2021 年9 月末，全市场大资管产品规模合计130.4 万亿元，较2020 年末增长5.68%。其中公募基金规模增速领跑各细分赛道。2022 年是资管新规正式实施之元年，大资管改革有望深化。
银行业：从公募重仓VS北上资金 看银行板块上行空间与方向
基于21Q4 主动偏股型公募基金重仓数据（统计截至2021 年12 月31 日），以及沪股通+深股通流入A 股的情况（以下简称“北上资金”，统计截至2022 年1月28 日），本文据此探讨银行板块的上行空间与方向。
体育行业：我们的冬奥会，从国产运动品牌到特许经营商品的狂欢
2022年北京冬季奥运会概述：2022 年北京冬季奥运会于2022 年2月4 日在首都北京开幕，将于2022 年2 月20 日闭幕。根据艾媒咨询数据显示，全国有95.4%的网民关注这一体育盛会。
光伏行业：业绩预告分化明显 弃光率总体良好
整体：本周，沪深300 涨跌幅-4.51%，申万一级31 个行业中的0 个上涨，电力设备行业涨跌幅-1.92%，在申万一级行业中排名第1，Wind 光伏指数涨跌幅-2.69%。
航空机场行业：立春时犹寒 暖风不再远
各机场公司陆续披露2021年年报预告。各航司及枢纽机场整体仍呈现亏损态势，亏损幅度相比2020年持平或略有扩大，其中2021 年四季度因疫情影响，客流处于低位，各航空公司、机场公司收入端依然存在明显压力，且油价上行抬升航空公司营业成本，四季度各公司业绩情况相比2020 年未有明显改善，仍处于低谷期。
造纸包装行业：国废下行浆价高位 春节临近交投放缓检修计划公布
维持轻工“增持”评级。文化纸、白卡纸竞争格局持续改善，废纸原料供给收紧，需求仍需宏观支持，特种纸增量赛道持续开拓。推荐标的：太阳纸业、晨鸣纸业、仙鹤股份、恒安国际、百亚股份、豪悦护理、裕同科技、五洲特纸、华旺科技、中顺洁柔、山鹰国际。
煤炭行业：海外电煤价格涨幅高于国内 关注业绩超预期
动力煤产业链：本周（1.17-1.21）电煤港口价持续回升，海外煤价涨幅高于国内产地煤价。年度价格中枢较去年有一定幅度下调，但仍维持相对高位。库存高于往年水平。临近春节，需求未来或季节性趋弱。
中药行业：国家药监局、医保局先后强支持 优质中药迎战略性机遇
四大中药产业投资逻辑:1)国务院、国家药监局及医保局发文强烈支持中药产业,中药产业面临黄金发展期;2)中药治疗慢病及未病具有天然优势,在老龄化及消费升级背景下,中药的消费属性促使其快速放量;3)国标提升、中药饮片价格上涨,中药配方颗粒及OTC类产品提价导致毛利率提升;4)板块多年未涨,表现为估值底、位置低及筹码结构好。
生猪养殖行业：规模养殖稳步推进 静待周期向上拐点
我国是全球最大的生猪产出国,猪肉是居民第一大消费品类。根据美国农业部数据显示,2020年我国生猪产量为5.65亿头,在全球占比为48.43%,产量位居全球第一。在肉类消费结构中,猪肉是居民第一大消费品类。2020年我国居民人均猪肉消费量为18.20千克/年,消费占比为73.42%。
半导体材料行业：产业利好政策大力推进 持续看好半导体材料国产化率提升
事件：1 月19 日，上海市人民政府网站发布了《上海市人民政府关于印发新时期促进上海市集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（以下简称“《政策》”）。根据政府网站信息，该《政策》于2021 年12 月21 日印发，并于2022年1 月1 日开始实施。