疫情冲击，2020年中国血浆采集结束高增长，行业供给趋紧[图]

    血液制品是指以健康的血浆为原料，通过生物工程技术，所制备的生物活性剂制剂。血液制品主要分为免疫球蛋白、凝血因子、白蛋白三大类，制品主要从血浆中的血浆蛋白分离提成得到。

    血液制品的产业链结构是，供血者通过单采血站采集，然后提供给一家血液制品企业，尤其完成产品的生产和销售，最终通过药品流通体系送达需求终端。由于来源的唯一性，因此单采血站成为整个产业链条种最为重要的一环。

血液制品产业链结构

资料来源：智研咨询整理

    随着人口老龄化和居民医疗保健支出的增长，血液制品需求不断升高。血站建设已经成为推动血液制品行业的发展的先决条件。2011年开始政策陆续出台，扶持鼓励采浆行业的发展。

    2019年采浆行业概况

    智研咨询发布的《2021-2027年中国血液制品行业市场运营格局及竞争战略分析报告》显示:在积极的政策和市场环境下，近年来中国采浆规模许多巨大的提升。2013年全国采浆规模4979万吨，2019年采浆规模提升至9202万吨，复合增长率超过10%。

2013-2019年全国采浆规模

资料来源:智研咨询整理

    由于采浆行业具有较高的政策准入门槛，因此行业逐渐形成了向头部企业集中。目前国内采浆市场头部集团主要由天坛生物、上海菜士、泰邦生物、华兰生物四家千吨级企业构成。

    采血站的规模成为企业竞争力的主要指标。2019年天坛生物拥有采血站58家，上海菜士拥有41家，泰邦生物拥有25家，华兰生物拥有19家。

2019年中国主要企业采血站规模

资料来源：智研咨询整理

    随着血站建设的推进，头部企业在采浆市场中脱颖而出。其中天坛生物19年采血规模1700多万吨，超过双林生物、卫光生物、博雅生物三家之和。

2013-2019年中国主要企业采浆规模（单位：吨）

资料来源：智研咨询整理

    从采集规模来看，2019年中国采浆行业CR4为54.6%。中国采浆产业集中度明显提升，但较发达国家水平，国内采浆行业集中度仍处在较低水平。

2019年中国采浆行业主要企业占比

资料来源：智研咨询整理

    由于掌握上游资源，头部企业血液制品业务收入明显优于其他企业。四家企业血液制品企业营收规模均在20亿元以上。

2019年主要企业血液制品业务收入（单位：亿元）

资料来源：智研咨询整理

    由此可见，血源对于血液制品企业的发展至关重要，未来的血液制品的竞争焦点仍然围着采浆站的建设展开。同时行业整合是必经之路，适时推动外延式并购及整合势在必行。

    2020年血浆供给趋紧

    龙头企业天坛生物2020年1-6月采浆规模为697万吨，结束前期高增长趋势，同比减少13.15%。这说明疫情冲击影响巨大，国内血液制品企业发展明显受阻。

2018-2020年上半年天坛生物采浆规模同比增速

资料来源：公司财报，智研咨询整理

    考虑到在政府的强力干预下，中国疫情迅速的到控制，下半年基本回归到正常状态，采浆行业逐步复苏，因此2020年国内血浆供给规模将低于19年水平，行业供给趋紧。