碳中和领域动态追踪(九十九)：国网24年第一批计量设备招标量同比高增

事件：

2024 年2 月23 日，国家电网有限公司在其电子商务平台上发布“国家电网有限公司2024 年第十五批采购（营销项目第一次计量设备招标采购）”招标公告，对各类智能电能表、集中器及采集器、专变采集终端进行招标，所有设备招标总数量同比（即相较于国网2023 年第一批电能表（含用电信息采集）招标，下同）实现高增。

分析与点评：

本次招标总数量超预期，主要增量来源于A 级单相智能电能表。

从数量来看，国网2024 年第一批计量设备招标中所有设备的招标总数量为4653万只，同比2023 年第一批的2650 万只增加约76%。其中A 级单相智能电能表招标总数量为3828 万只，同比增加107%，从而带动整体招标量的大幅提升；B 级三相智能电能表543 万只，同比增加8%；C 级三相智能电能表43 万只，同比减少0.4%；D 级三相智能电能表0.8 万只，同比减少30%；高端智能电能表1 万只；集中器及采集器109 万只，同比增加15%；专变采集终端129 万只，同比减少18%。

分标包来看，本次招标共7 个分标、378 个标包；其中包括A 级单相智能电能表140 包、B 级三相智能电能表92 包、C 级三相智能电能表20 包、D 级三相智能电能表2 包、高端三相智能电能表3 包、集中器及采集器66 包、专变采集终端55 包；除了D 级三相智能电能表以外，其余设备的分标标包数量均同比有所增加。

国网计划24 年进行三次计量设备招标，全年电表需求有望保持高景气。

根据国家电网有限公司2024 年度总部集中采购批次安排，国网公司计划于2024年共进行三个批次的电能表（含用电信息采集）招标，较2023 年实际招标批次增加一个批次。国网2024 年全年计量设备招标批次的增加，体现出其电能表的采购需求进一步加大。另一方面，本次招标数据超预期，总数量达4653 万只，而2023 年第一、二批次招标总数量分别为2650 万只和4974 万只、实际中标金额分别为90 亿元和143 亿元；若计划的三个批次计量设备招标最终能够顺利落实，全年中标金额亦有望得到显著提升。

投资建议：

在2024 年国网计量设备招标批次增加、第一批计量设备招标数量超预期的背景下，24 年全年国内电表需求有望得到显著提升，国内电表企业以及通信模块企业将充分受益；同时受益于出海逻辑，相关企业24 年业绩具备较强的增长动力。

建议关注：1）电表企业：东方电子、海兴电力、三星医疗、炬华科技；2）通信模块企业：威胜信息。

风险分析：后续招标量不及预期风险；产品交付不及预期风险；行业竞争加剧导致盈利下降风险。

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转自光大证券股份有限公司 研究员：殷中枢/黄帅斌