光模块系列深度(一):光电之门 踏浪前行
AI 大模型引算力芯片供不应求,为高端光模块带来显著需求增益。根据我们的测算,2023 年由英伟达A100/H100 GPU 出货所引致的高速率光模块潜在需求或达20 亿美元,而2024 年这一潜在需求有望进一步提升至27 亿美元左右。
家用电器行业简评:抖音渠道个护小电销售向好
新渠道成为核心个护品类重要增长动力。据奥维云网线上推总数据,2023年上半年,三大个护小电品类(电动剃须刀、电吹风、电动牙刷)零售额分别为48.5亿元、39.2亿元、28.6亿元,分别同比增长22.7%、26.3%、8.3%。从渠道拆分看,兴趣电商增速领先行业整体增速,成为个护品类销售的新亮点。
贵金属行业系列深度(一):2000-2022年铂价深度复盘及定价探究
通过复原铂金历史5个阶段所对应的经济基本面、货币环境、产业供需状况,探索经济周期与铂金行业的关系,以期“以史为鉴”,找到定价铂金的核心因素。
纯碱行业报告:天然碱法有望凭借成本优势 提升未来市场份额
由于受到近期纯碱厂家集中检修等因素,纯碱供应格局偏紧。根据百川盈孚,2023 年8 月,纯碱开工率为72.98%,自6 月份以来连续下降。2023年7 月,纯碱产量229.23 万吨,环比下降7.0%。
煤矿智能化行业研究报告:掘金煤矿智能化 新一轮改造浪潮已至
政策引导煤矿智能 化迈入新一轮发展阶段。2020年2 月,发改委于《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》提出,到2025 年大型煤矿和灾害严重煤矿基本实现智能化。
核电行业深度系列报告:四代核电渐行渐近 可控核聚变稳步前行
安全为基,核电产业稳步发展。由于核电的特殊属性,我国核电项目均需经国务院的核准,所以国内核电产业发展对政策及政府态度的依赖较大。核电安全性是影响政府政策导向的关键因素,我国最新核准的山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目要求“按照全球最高安全要求建设”、“确保万无一失”。
玻璃玻纤行业研究周报:浮法玻璃涨价 光伏玻璃去库
截至9月14日,2.0mm镀膜面板主流大单价格19.5-20元/平方米,环比持平,较上周由上涨转为平稳; 3.2mm原片主流订单价格19.5-20元/平方米,环比持平,较上周由上涨转为平稳;3.2mm镀膜主流大单报价27.5-28元/ 平方米,环比持平,较上周由上涨转为平稳。
生猪行业动态跟踪报告(月度):8月上市猪企受益猪价回暖 经营状况环比改善明显
上市猪企8 月出栏量为1198.41 万头,同比+22.4%,环比-0.7%。头部企业中,牧原股份/温氏股份/新希望分别出栏567.20/214.43/131.48 万头,同比分别+16.1%/+42.6%/+39.5%,环比分别-0.5%/+0.6%/-4.8%。8 月猪价环比回暖明显,猪企保持7 月以来的高出栏量。
物业管理行业2023H1财报综述:行业增速放缓 物企分化加剧
23H1 营收增速放缓、业绩同比下滑,总体降速、分化加剧、加速整合。23H1,物业管理板块整体主营业务收入同比+6.3%,同比-13.1pct。其中,一线物企营业收入同比+16.7%,同比-15.2pct;二线物企营业收入同比+3.9%,同比-12.4pct。
机床产业链半年报综述:自主可控及出口为主要推动 静待国内需求复苏
2023H1 由于下游处于弱复苏阶段,机床刀具营收基本持平,自主可控及出口为主要推动力,五轴机床、数控系统等细分领域表现更优,产品结构及产能利用率是利润的重要影响因素。
K12教育行业动态点评:细化校外培训监管 推进法治化运行
《校外培训行政处罚暂行办法》发布,供给出清下合规机构份额有望扩大8 月23 日教育部官网发布《校外培训行政处罚暂行办法》(以下简称《办法》),对校外培训行政处罚立规定则,旨在加强校外培训监管,使校外培训成为学校教育的有益补充。
电子行业简评:华为MATE 60和MATE X5旗舰手机亮点颇多 建议关注国产智能手机产业链
华为Mate60和Mate X5旗舰系列手机未发先售,引发全市场高度关注。2023年8月29日,华为在未开发布会的情况下在官网悄然发布旗下Mate旗舰系列最新一代手机Mate 60及Mate 60 Pro,分别定价5999及6999元起,引发市场高度关注。
建材行业基本面数据大全
本周全国水泥市场价格环比继续回落,跌幅为0.3%。价格下调区域主要是北京、江西、河南和陕西地区,幅度10-20元/吨;价格上涨区域为云南,幅度30元/吨。
保险行业:改善充足率水平 引导长期资金入市
事件:国家金融监管总局于9 月10 日发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》,从实施差异化资本监管、优化资本计量标准、优化风险因子三维度调整偿付能力监管标准,以促进保险公司回归本源和稳健运行。
卫星互联网跟踪报告之一:卫星互联网持续发展 关注产业链相关公司
华为推出全球首款支持卫星通话的大众智能手机Mate 60 Pro。2023 年8 月29 日,华为推出“HUAWEI Mate 60 Pro 先锋计划”,号称“史上最强大的Mate 手机”。
高速公路行业深度研究报告:价值洼地再挖掘:高速公路全行业扫描
高速公路行业基本情况概览:发展历程:我国高速公路行业已进入成熟平稳期,未来国家高速公路建设步伐将放缓。盈利模式:高速公路企业收入端主要是通行费收入,基本由量驱动,价格弹性小;成本端主要是折旧与摊销、养护成本等,其中折旧摊销占六成左右,受所在区域单公里造价的影响。